REGULAMENT nr. 3 din 20 mai 2003 privind autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor*)

Sunt extrase articolele marcate în HTML-ul oficial, inclusiv notele din interiorul lor. Meniurile și comenzile paginii sunt omise; spațiile sunt normalizate pentru afișare. Preambulul și titlurile din afara articolelor nu sunt incluse. Aliniere după numărul articolului; renumerotările nu sunt interpretate juridic. Diferențele sunt calculate la nivel de cuvânt. Fișierele originale nu sunt modificate.

 REGULAMENT nr. 3 din 20 mai 2003 
 privind autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor*)  
    EMITENT     COMISIA NAŢIONALA A VALORILOR MOBILIARE     
  Publicat în 
			  MONITORUL OFICIAL nr. 437 bis din 19 iunie 2003  
   
 -----------  
  
						Notă   ...
			  *) Aprobat prin  Ordin Nr. 23/20.05.2003  publicat în Monitorul Oficial, Partea I nr. 437 din 19 iunie 2003.  
 ANEXĂ") 

     
  
     
 *)   Anexa   este   reprodusă   în   facsimil. 
 TITLUL II 
 CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA SOCIETĂŢILOR DE ADMINISTRARE A INVESTIŢIILOR 
 CAPITOLUL I 
 Activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare 

 Art. 3  (1) Activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare se realizează numai de către societăţi de administrare a investiţiilor, constituite şi funcţionând în conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi cu prevederile prezentului Regulament.  
    (2)  Activitatea de administrare a societăţilor de investiţii, constituite şi funcţionând în conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, care nu încheie contract de administrare cu o societate de administrare a investiţiilor, se realizează de către propriul consiliu de administraţie.     (3)  Administrarea de investiţii se realizează sub controlul şi supravegherea C.N.V.M, în conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament.     (4)  Administrarea se realizează ca o activitate de sine stătătoare şi independentă de orice altă activitate.   
 Art. 4  Activitatea de administrare a investiţiilor şi activităţile adiacente şi auxiliare acesteia se desfăşoară în baza unui contract de administrare ce trebuie să conţină cel puţin elementele prevăzute în  Anexa nr. 1  (pentru fondurile deschise de investiţii) şi  Anexa nr. 2  (pentru societăţile de investiţii care nu se autoadministrează).  
 CAPITOLUL II Constituirea societăţilor de administrare a investiţiilor 

 Secţiunea 1 Forma societăţilor de administrare a investiţiilor 

 Art. 5  Societăţile de administrare a investiţiilor se constituie şi se înregistrează ca societăţi pe acţiuni în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, republicată, ale O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament.  
 Art. 6  În orice act, scrisoare sau publicaţie emanând de la societate, denumirea acesteia va fi însoţită de menţiunea "societate de administrare a investiţiilor" sau "S.A.I." şi numărul de înregistrare în registrul de evidenţă a societăţilor de administrare a investiţiilor ţinut de către C.N.V.M.  

 Secţiunea 2 Obiectul de activitate al societăţilor de administrare a investiţiilor 

 Art. 7  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor vor avea ca obiect exclusiv de activitate administrarea organismelor de plasament colectiv, conform art. 3 alin. 6 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002.  
 (2) Societăţile de administrare a investiţiilor pot desfăşura şi activităţi auxiliare şi adiacente activităţii de administrare, calificate ca atare la art. 8 din prezentul Regulament. 

 Art. 8  (1) Constituie activitate adiacentă activităţii de administrare a investiţiilor administrarea conturilor individuale de investiţii, iar activitate auxiliară activităţii de administrare a investiţiilor activitatea de consultanţă cu privire la instrumentele financiare.  
    (2)  Societăţile de administrare pot fi autorizate să desfăşoare activităţi auxiliare numai dacă sunt  autorizate să desfăşoare activităţile de administrare şi activităţi adiacente activităţii de administrare a investiţiilor menţionate anterior.     (3)  Extinderea obiectului de activitate cu activităţile mentionate la alin. (1), este supusă autorizării   
 prealabile a C.N.V.M. în vederea înregistrării la Oficiul Registrului Comerţului. 

 Art. 9  Conturile individuale de investiţie sau de plasament vor fi administrate în baza unui contract de administrare, încheiat între societatea de administrare a investiţiilor şi persoana fizică sau juridică titulară a contului respectiv.  

 Sectiunea 3 Reguli privind capitalul social 

 Art. 10  (1) Capitalul social al unei societăţi de administrare a investiţiilor, integral subscris şi vărsat în numerar la momentul constituirii acesteia, va fi menţinut permanent la nivelul minim al echivalentului în lei a 35.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R„  
    (2)  Până la data de 31 decembrie 2005 societăţile de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentul în lei a 90.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..     (3)  Până la data de 31 decembrie 2006 societăţile de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 125.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..   
 Art. 11  Deţinerea de acţiuni la societăţile de administrare a investiţiilor este supusă prevederilor  
 O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament. 
  
 Sectiunea 4 Fonduri proprii şi contractarea de împrumuturi 
  
 Art. 12  Societăţile de administrare a investiţiilor trebuie să constituie şi să menţină fonduri proprii definite în conformitate cu reglementările specifice emise de C.N.V.M., pe întreaga durată de funcţionare.  
 Art. 13  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor vor trebui să deţină fonduri proprii la nivelul a 25% din costurile fixe din anul precedent. C.N.V.M. poate modifica această cerinţă în eventualitatea unei schimbări importante în activitatea societăţii de administrare a investiţiilor faţă de anul precedent: În cazul în care societatea de administrare a investiţiilor nu a împlinit 12 luni de la momentul începerii activităţii, nivelul cerinţei referitoare la nivelul fondurilor proprii va fi un sfert din cuantumul costurilor fixe din perioada scursă de la momentul începerii activităţii, proiectate pe termen de un an, în afara cazului în care autorităţile competente solicită modificarea acestui mod de calcul.  
 (2) Costurile fixe vor fi reprezentate de suma rulajelor conturilor 61**, 62**, 63**, 64** şi 65** care intră în calculul contului de profit şi pierdere, în conformitate cu Reglementările Contabile referitoare la întocmirea situaţiilor financiare anuale. 
 Art. 14  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor al căror portofoliu administrat are o valoare cumulată care depăşeşte echivalentul în lei a 250.000.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R., trebuie să suplimenteze fondurile proprii cu un procent de 0,02% aplicat la suma ce depăşeşte valoarea cumulată menţionată anterior.  
 (2) Dacă valoarea capitalului iniţial şi a sumei suplimentare de fonduri proprii constituită conform alin. (1) depăşeşte 10.000.000 EURO calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R., nu va mai fi necesară constituirea de fonduri proprii suplimentare. 
 Art. 15  Prin portofoliu administrat în sensul art. 14 se înţelege:  
    a)  fondurile deschise de investiţii administrate;     b)  societăţile de investiţii administrate;     c)  alte organisme de plasament colectiv administrate.   

 Art. 16  (1) În cazul în care obligaţiile şi cerinţele menţionate în art. 13 şi art. 14 nu sunt respectate, societăţile de administrare a investiţiilor şi persoanele din cadrul Compartimentului de control intern trebuie să notifice imediat către C.N.V.M. această situaţie, precum şi măsurile care au fost sau vor fi adoptate pentru a o regulariza.  
    (2)  Dacă este cazul, C.N.V.M. poate să ceară remedierea unei astfel de încălcări prin intermediul  unei majorări a capitalului social.     (3)  Perioada pentru încadrarea în prevederile art. 12-14 este de maxim 45 de zile de la notificarea situaţiei prevăzută la alin. 1 către C.N.V.M.     (4)  Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite rapoarte semestriale către C.N.V.M.   
 însoţite de documente justificative din care să reiasă nivelul capitalului social şi respectarea dispoziţiilor art. 12-14. 
 Art. 17  (1) În cazul împrumuturilor care depăşesc ca valoare nivelul fondurilor proprii, societatea de administrare a investiţiilor trebuie să solicite în prealabil avizul C.N.V.M„  
    (2)  Solicitarea avizului se va face în scris, iar la aceasta se va anexa documentaţia întocmită pentru obţinerea împrumutului, din care trebuie să reiasă cel puţin următoarele:     -  obiectul împrumutului şi destinaţia acestuia;     -  condiţiile concrete ale împrumutului - valoare, rata maximă a dobânzii, termen ş1 modalităţi de rambursare;     -  garanţiile solicitate de împrumutător;     -  sursele avute în vedere pentru rambursarea împrumutului.       (3)  C.N.V.M. este obligată ca în termen de 10 zile lucrătoare de la depunerea documentaţiei să acorde avizul pentru contractarea împrumutului sau să motiveze respingerea acestuia.   

 CAPITOLUL III 
 AUTORIZAREA SOCIETĂŢILOR DE ADMINISTRARE A INVESTIŢIILOR 

 Secţiunea 1 Proceduri de autorizare 

 Art. 18  Constituirea ş1 funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor este supusă autorizării C.N.V.M.  

 Art. 19  Pentru a se constitui ca societăţi de administrare a investiţiilor, acestea vor solicita  
 C.N.V.M. autorizaţia prealabilă de constituire. 

 Art. 20  (1) Autorizaţia prealabilă de constituire se eliberează în baza unei cereri formulate de către persoana sau persoanele împuternicite de către acţionari să îi reprezinte în cadrul procedurii de constituire şi autorizare, ce va fi însoţită de următoarele documente, prevăzute în  Anexa nr. 3  din prezentul Regulament:  
    a)  proiect pentru actul constitutiv al societăţii;     b)  proiectul reglementărilor interne;     c)  documentele prevăzute la art. 27 şi art. 31 din prezentul Regulament;     d)  planul de afaceri, care trebuie să cuprindă datele de identificare ale societăţii şi prezentarea operaţiunilor ce urmează a fi desfăşurate; conducerea, personalul societăţii, structura organizatorică, cu precizarea responsabilităţilor şi limitelor de competenţă pentru personalul cu putere de decizie, lista persoanelor fizice şi juridice ale căror servicii intenţionează să le utilizeze (auditori, societăţi bancare, avocaţi, etc.), studiul pieţei şi al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investiţii şi planul de finanţare al afacerii, incluzând perioada de recuperare a investiţiei;     e)  listă cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentanţii în relaţia cu C.N.V.M.;       f)  orice alte documente pe care C.N . V.M. le poate solicita.   
 (2) Cererea va fi întocmită în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare. 
 Art. 21  (1) C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare prealabilă a constituirii societăţii, în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia.  
 (2) Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, 
 din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor, sub sancţiunea respingerii cererii. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 
  Art. 22  În cazul ap obării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare prealabilă de constituire a societăt , ii de administrare a investit , iilor. 

 Art. 23  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată pe care o va transmite persoanei/persoanelor împuternicite să reprezinte societatea de administrare a investiţiilor.  

 Art. 24  În baza autorizaţiei prealabile de constituire emisă de către C.N.V.M., societatea de administrare a investiţiilor va urma procedura generală, prevăzută de Legea nr. 31/1990, privind înmatricularea la Oficiul Registrului Comerţului şi obţinerea personalităţii juridice.  

 Art. 25  Societăţile de administrare a investiţiilor, constituite şi înregistrate ca societăţi comerciale conform prevederilor Legii nr. 31/1990 republicată, pot începe activitatea numai după obţinerea autorizaţiei definitive de funcţionare emisă de către C.N.V.M.  

 Art. 26  (1) În termen de maximum 90 de zile de la data autorizării prealabile de constituire, în vederea obţinerii autorizaţiei definitive de funcţionare, societatea va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare care va fi însoţită de următoarele documente:  
    a)  actul constitutiv al societăţii, autentificat, în original, în conformitate cu proiectul autorizat;     b)  	încheierea judecătorului delegat de pe lângă Oficiul Registrului Comerţului prin care se autorizează constituirea societăţii şi se dispune înregistrarea acesteia - cu menţiunea "definitivă" - în copie legalizată;     c)  codul unic de înregistrare în copie legalizată;     d)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.;     e)  	copie legalizată a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social necesar funcţionării societăţii. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se acceptă contracte de asociere în participaţie ca dovadă a deţinerii spaţiului destinat sediului social. În cazul contractului de subînchiriere se va prezenta declaraţia în formă scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală; spaţiul destinat sediului social va trebui să asigure buna desfăşurare a activităţii pentru care societatea a fost autorizată şi să aibă o suprafaţă nu mai mică de 70 mp. Spaţiul destinat sediului social nu poate fi amplasat la subsolurile clădirilor şi trebuie să aibă o dotare tehnică adecvată desfaşurării activităţii. Documentele trebuie însoţite de o declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii, sub semnătură olografă, în formă autentică, cu privire la existenţa dotării tehnice necesară desfăşurării activităţii societăţii;     f)  contractul încheiat cu un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor din România şi autorizat de C.N . V.M.;     g)  dovada vărsării integrale a capitalului social;     h)  reglementările interne semnate de consiliul de administraţie, în original;     i)  documentele prevăzute la art. 52 din prezentul Regulament.   
    (2)  Cererea va fi întocmită în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare.     (3)  Nerespectarea termenului prevăzut la alin. 1 atrage nulitatea absolută a autorizaţiei prealabile.     (4)  Termenele prevăzute la art. 21 alin. 1 şi alin. 2 se aplică în mod corespunzător.  Secţiunea 2 Reguli privind acţionarii, administratorii şi persoanele cu funcţii de conducere  Art. 27  Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a transmite la C.N.V.M. informaţii privind acţionarii acesteia, care deţin direct sau indirect, individual sau împreună şi în legătură cu terţi, mai mult de 5% din capitalul social al societăţii de administrare a investiţiilor:      a)  pentru acţionarii persoane juridice:     1.  	certificat constatator care să ateste data înmatriculării, reprezentanţii legali, obiectul de activitate şi capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerţului cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii - pentru persoanele juridice române sau de autoritatea similară din ţara în care este înregistrată şi funcţionează persoana juridică străină;     2.  structura acţionariatului sau asociaţilor până la nivelul persoanelor fizice;     3.  	ultimul bilanţ contabil, înregistrat la administraţia financiară - pentru persoanele juridice române sau la autoritatea competentă din ţara de origine - pentru persoanele juridice străine, certificate de auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizaţi de C.N.V.M.;     4.  	declaraţie a reprezentantului legal al persoanei juridice privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale;     5.  declaraţii din partea reprezentantului legal al persoanei juridice din care să reiasă dacă face parte dintr-un grup financiar, aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.       b)  pentru acţionarii persoane fizice:     1.  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     2.  copie a actului de identitate;       
 3  declaraţie privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale. 

  Art. 28  Societatea de administrare a investiţiilor va fi administrată de un consiliu de administraţie format din cel puţin trei membri. Fiecare administrator va trebui să depună o garanţie ce nu poate fi mai mică decât valoarea nominală a 1 O  acţiuni sau decât dublul remuneraţiei lunare. 

 Art 29  Persoanele alese în consiliul de administraţie trebuie să îndeplinească condiţiile generale prevăzute de Legea nr. 31/1990 pentru exercitarea acestei funcţii, cele prevăzute de O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi de prezentul Regulament şi să nu fie membre în consiliul de administraţie sau în conducerea executivă a unei alte societăţi de administrare a investiţiilor sau a unei societăţi bancare care îndeplineşte funcţia de depozitar pentru unul din organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate.  

 Art. 30  Membrii consiliului de administraţie, membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:  
    a)  să nu fi suferit condamnări penale care să-i facă incompatibili cu funcţii de gestionare sau    administrare a societăţilor comerciale;     b)  să nu fi fost sancţionati de către autorităţi române sau străine din domeniul financiar (C.N.V.M., B.N.R., C.S.A. şi corespondentele din străinătate ale acestor instituţii) cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar, sau la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi;     c)  să fie absolvenţi de studii superioare ai unor instituţii de învăţământ din ţară sau străinatate;     d)  să fi fost angajaţi timp de minimum trei ani în entităţi publice sau private, în domeniul economico-financiar sau juridic;     e)  să nu fi deţinut funcţia de administratori ai unei societăţi comerciale române sau străine aflată în curs de reorganizare judiciară sau declarată în stare de faliment, în ultimii 2 ani anteriori declanşării procedurii falimentului.   

 Art. 31  În vederea verificării îndeplinirii condiţiilor menţionate la art. 29 şi art. 30, membrii consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi vor depune următoarele documente:  
    a)  declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, în forma prevăzută la  Anexa nr. 4  a prezentului Regulament, din care să reiasă că solicitantul îndeplineşte toate condiţiile prevăzute de art. 29 şi art. 30;     b)  documente din partea B.N.R. şi/sau C.S.A. din care să reiasă că nu au fost sancţionaţi cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar sau, la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi;     c)  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     d)  copie legalizată de pe diploma de absolvire a studiilor superioare;     e)  	declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, ce trebuie să cuprindă toate deţinerile directe sau indirecte, individuale şi/sau în legatură cu alte persoane implicate, depăşind 5% din capitalul social al oricărei societăţi comerciale;     f)  dovada depunerii garanţiei de administrator prevăzută la art. 28;     g)  curriculum vitae actualizat, datat şi semnat.   
  
 Art. 32  În termen de 12 luni de la data autorizării, cel puţin unul dintre membrii consiliului de administraţie trebuie să facă dovada promovării unui curs de pregătire pe piaţa de capital recunoscut deC.N.V.M„  

 CAPITOLUL IV Modificările supuse autorizării C.N.V.M. 
 Secţiunea 1 Dispoziţii Generale 
  
 Art. 33  (1) Societatea de administrare a investiţiilor va supune autorizării prealabile a C.N.V.M. următoarele modificări în modul de organizare şi funcţionare:  
    a)  modificarea capitalului social:     b)  modificarea obiectului de activitate;     c)  modificarea structurii acţionariatului;     d)  modificarea componenţei consiliului de administraţie a comitetului de direcţie şi/sau a conducerii executive;     e)  schimbarea sediului social;     f)  schimbarea denumirii;     g)  înfiinţarea de sedii secundare.   
    (2)  Înaintea înregistrării la Oficiul Registrului Comerţului a modificărilor prevăzute la alin. (1), societatea  de administrare  a investiţiilor  va solicita C.N.V.M.  autorizarea  prealabilă  de modificare/completare a documentelor care au stat la baza emiterii autorizaţiei de funcţionare.     (3)  C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea prealabilă a modificărilor în modul de organizare şi funcţionare a societăţii de administrare a investiţiilor în termen de 30 de zile de la data depunerii cererii şi a documentelor justificative corespunzătoare, cu excepţia situaţiei prevăzute de art. 21 alin. (2).   
 Art. 34  (1) Pentru autorizarea definitivă a modificării sau completării autorizaţiei de funcţionare, societatea de administrare a investiţiilor va prezenta la C.N.V.M. în termen de maximum 90 de zile de la data emiterii autorizaţiei prealabile, o cerere însoţită de certificatul de înregistrare menţiuni şi certificatul de înregistrare, după caz, eliberate de Oficiul Registrului Comerţului  .  
 (2) Nerespectarea termenului prevăzut la alin .  (1) atrage nulitatea absolută a autorizaţiei prealabile. 

 Art. 35  Orice alte modificări ale prevederilor cuprinse în actele constitutive ale societăţii de administrare a investiţiilor vor fi notificate C.N.V.M. în termen de maximum 15 zile de la operarea acestora şi se vor transmite documentele corespunzătoare.  

 Secţiunea 2 Autorizarea prealabilă a modificărilor capitalului social 
  
 Art. 36  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificarea capitalului social, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente, după caz:  
    a)  hotărârea organului statutar al societăţii de administrare a investiţiilor. În cazul reducerii capitalului social, hotărârea va trebui să respecte minimul de capital social prevăzut de art. 1 O  din prezentul Regulament, să arate motivele pentru care se face reducerea şi modalitatea de efectuare;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  	dovada vărsării sumei cu care se majorează capitalul social în conturile bancare ale societăţii de administrare a investiţiilor;     d)  ultimul bilanţ contabil înregistrat la Administraţia financiară teritorială;     e)  raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorării/reducerii de capital social;     f)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea 3 Autorizarea prealabilă a modificării obiectului de activitate 
 Art. 37  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificarea obiectului de activitate, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C . N.V.M.   
 Secţiunea 4 Autorizarea prealabilă a modificării structurii acţionariatului 
  
  Art. 38  (1) Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a notifica C.N.V.M. în maximum 24 de ore, modificările în structura act , ionariatului care au ca rezultat obt , inerea unei cote care depăşeşte 5% din capitalul social. 
    (2)  C.N.V.M. are la dispoziţie 30 de zile de la data notificării pentru a comunica acordul/dezacordul cu privire la modificările intervenite în structura acţionariatului.       (3)  În cazul în care C.N.V.M. este de acord cu modificările efectuate în structura acţionariatului prevăzute la alin. (1), societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a solicita, în termen de 15 zile, autorizarea prealabilă a modificării structurii acţionariatului, prezentând în acest sens o cerere însoţită de următoarele documente:     a)  contracte de cesiune;     b)  extras din Registrul acţionarilor societăţii de administrare a investiţiilor, care atestă înregistrarea noilor acţionari;     c)  noua structură a acţionariatului;     d)  documentele prevăzute la art. 27 din prezentul Regulament, atunci când este cazul;     e)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.     

 Secţiunea  5  Autorizarea prealabilă a modificării componenţei consiliului de administratie, comitetului de direcţie şi a conducerii executive 

 Art. 39  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru modificările privind componenţa consiliului de administraţie, a comitetului de direcţie şi a conducerii executive, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  documentele prevăzute de art. 31 din prezentul Regulament;     d)  	decizia de desfacere sau încetare a contractului individual de muncă sau demisia, în cazul directorilor executivi;     e)  	dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea 6 Autorizarea prealabilă a schimbării sediului social 
  
  Art. 40  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru schimbarea sediului social, societatea de administrare a investiţiilor  va  depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente: 
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  documentele prevăzute de art. 26 lit. e);     d)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea  7  Autorizarea prealabilă a schimbării denumirii 
  
  Art. 41  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru schimbarea denumirii societăţii, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V . M. o cerere însoţită de următoarele documente: 
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
  
     
  
     
 Art. 48  (1) Reglementările interne trebuie să prevadă cel puţin următoarele elemente:  
    a)  structura organizatorică a societăţii;     b)  	atribuţiile,  competenţele  şi  responsabilitatea  fiecărui  compartiment  al  structurii organizatorice;     c)  reguli şi proceduri pentru desfăşurarea activităţii fiecarui compartiment al structurii  organizatorice;     d)  reguli de etică a angajatilor societăţii de administrare a investiţiilor, din care să reiasa modalitatea în care se va acţiona pentru a preveni încalcarea de către aceştia a prevederilor legale şi ale prezentului regulament;     e)  	proceduri pentru evitarea conflictelor de interese în administrarea conturilor individuale, a organismelor de plasament colectiv şi a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;     f)  asigurarea confidenţialităţii datelor şi informaţiilor referitoare la entităţile administrate.   
    (2)  În  Reglementările interne se va preciza în mod distinct faptul că societatea de administrare va opera în conformitate cu prevederile prospectelor de emisiune ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate şi că nu va efectua operaţiuni din care vor beneficia unele dintre conturile individuale, organismele de plasament colectiv sau organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate, în detrimentul celorlalte.   Art. 49  În   elaborarea structurii organizatorice a societăţii se vor avea în vedere în mod obligatoriu următoarele:      a)  consiliul de administraţie este responsabil pentru definirea strategiilor investiţionale pentru fiecare entitate administrată, care va fi conformă cu prevederile prospectelor de emisiune şi ale contractelor încheiate pentru administrarea de conturi individuale;     b)  în cadrul societăţii de administrare a investiţiilor va exista o direcţie distinctă care va fi responsabilă cu analiza oportunităţilor investiţionale şi plasarea activelor în conformitate cu strategia indicată de consiliul de administraţie;     c)  	unul dintre compartimentele societăţii de administrare a investiţiilor va avea ca atribuţie înregistrarea electronică, cu specificarea exactă a datei şi orei, a elementelor esenţiale ale ordinelor de tranzacţionare date intermediarilor de pe piaţa de capital şi cea monetară, precum şi stocarea în condiţii de siguranţă a acestor informaţii într-o bază de date special construită. Această activitate va fi separată de aceea de analiză investiţională şi de cea de plasare efectivă a activelor.     d)  în cadrul societăţii de administrare a investiţiilor va funcţiona un compartiment de control intern care va asigura respectarea de către societate a legalităţii activităţilor desfăşurate.     
 CAPITOLUL VI Controlul intern al societăţilor de administrare a investiţiilor 

 Secţiunea 1 Dispoziţii Generale 
  
 Art. 50  (1) Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a constitui un compartiment de control intern specializat în supravegherea respectării de către societate şi de către personalul acesteia a legislaţiei pieţei de capital şi a reglementărilor interne.  
    (2)  Persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor raporta direct C.N.V.M. şi membrilor consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, precum şi auditorului financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari a României, autorizat de C.N.V.M., cu care societatea de administrare a investiţiilor a încheiat contract conform prevederilor prezentului Regulament.     (3)  Persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor fi supuse autorizării C.N.V.M. şi au obligaţia de a participa la stagiile de pregătire privind cunoaşterea legislaţiei pieţei de capital.    Secţiunea 2 Condiţii de autorizare a persoanelor din cadrul compartimentului de control intern  Art. 51  Pentru a fi autorizată de către C.N.V.M., o persoană care face parte din compartimentul de control intern al societăţii de administrare a investiţiilor trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:      a)  să fie angajat cu contract de muncă al societăţii de administrare a investiţiilor;     b)  să aibă studii superioare şi experienţă de minimum doi ani în piaţa de capital;     c)  să fi promovat/să promoveze un curs de pregătire pe piaţa de capital, recunoscut de C.N.V.M., în termen de maxim 12 luni de la data autorizării;     d)  să nu facă parte din consiliul de administraţie, conducerea executivă şi să nu deţină calitatea de cenzor/auditor financiar al unei societăţii de administrare a investiţiilor, depozitar, societăţi de servicii de investiţii financiare sau al unei pieţe reglementate;     e)  să nu aibă antecedente penale şi fiscale.     
 Secţiunea 3 Proceduri de autorizare a persoanelor din cadrul compartimentului de control intern 
 Art. 52  În vederea autorizării persoanelor din cadrul compartimentului de control intern, societatea de administrare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare însoţită de următoarele documente:  
    a)  	declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii de administrare a investiţiilor, sub semnătură olografă, în formă autentică, din care să reiasă că persoana pentru care solicită autorizarea este angajată cu contract de muncă;     b)  	curriculum vitae cu specificarea pregătirii şi experienţei profesionale, actualizat, datat şi semnat;     c)  copii ale actului de identitate şi ale actelor de studii;     d)  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cerem de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cerem de autorizare, în original sau în copie legalizată;     e)  declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, în forma prezentată în  Anexa nr. 5,  din care să reiasă că sunt îndeplinite condiţiile prevăzute de  O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, de Regulamentele şi Instrucţiunile C.N.V.M.;     f)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Art. 53  (1) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea persoanelor din cadrul compartimentului de control intern în termen de 30 de zile de la data depunerii cererii şi a tuturor documentelor prevăzute de art. 52 din prezentul Regulament.  
 (2) Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor, sub sancţiunea respingerii cererii. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 
 Secţiunea 4 Atribuţiile persoanelor din cadrul compartimentului de control intern 

 Art. 54  Persoanele din cadrul compartimentului de control intern au următoarele atribuţii:  
    a)  să prevină şi să propună soluţii de remediere a oricărei situaţii de încălcare a legilor şi reglementărilor aplicabile pieţei de capital sau a procedurilor interne de către o societate de  administrare a investiţiilor sau de către angajaţii acesteia;     b)  să asigure informarea societăţii de administrare a investiţiilor şi a angajaţilor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pieţei de capital;     c)  să avizeze toate documentele transmise de societatea de administrare a investiţiilor către  C.N.V.M. şi instituţiile pieţei de capital;     d)  să analizeze şi să avizeze materialele informative/publicitare ale societăţii de administrare a investiţiilor;     e)  să păstreze legătura directă cu C.N.V.M.;     f)  să monitorizeze aplicarea prevederilor legale incidente activităţii societăţii de administrare a investiţiilor;     g)  să raporteze imediat C.N.V.M., consiliului de administraţie al societăţii de administrare a  investiţiilor, precum şi auditorului, toate situaţiile de încălcare a legilor, reglementărilor aplicabile pieţei de capital sau procedurilor interne ale societăţii de administrare a investiţiilor;     h)  să verifice respectarea reglementărilor prudenţiale;     i)  să verifice corecta separare a activelor pe entităţile aflate în administrare;     j)  să  verifice  eficienţa şi sistemului informaţional şi procedurile interne;     k)  să verifice eficacitatea sistemului de control al riscului.   

 Art. 55  Persoanele din cadrul compartimentului de control intern nu pot desfăşura activităţi de natura celor pe care au sarcina să le supravegheze.  

 Art. 56  (1) Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia să întocmească un registru de evidenţă a reclamaţiilor, care va fi ţinut de către persoanele din cadrul compartimentului de control intern şi care va cuprinde cel puţin următoarele informaţii:  
    a)  datele de identificare ale petenţilor;     b)  datele de identificare ale persoanelor din cadrul societăţii de administrare a investiţiilor la adresa cărora s-au formulat reclamaţiile;     c)  datele de înregistrare a petiţiilor;     d)  faptele reclamate;     e)  prejudiciul estimat de petent prin reclamaţie;     f)  modul de soluţionare a reclamaţiei şi răspunsul transmis petentului.   
    (2)  Societatea de administrare a investiţiilor va transmite petenţilor decizia referitoare la reclamaţia formulată, în maximum 30 de zile de la înregistrarea acesteia .      (3)  Registrul de evidenţă a reclamaţiilor va fi pus în orice moment la dispoziţia C.N.V.M..     (4)  Anual, persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor transmite consiliului de administraţie şi C.N.V.M. un raport cuprinzând activitatea desfăşurată, investigaţiile efectuate, abaterile constatate şi propunerile făcute.  Art. 57  În exercitarea atribuţiilor prevăzute de art. 54, persoanele din cadrul compartimentului de control intern vor ţine un registru în care vor evidenţia investigaţiile efectuate, durata acestor investigaţii, perioada la care acestea se referă, rezultatul investigaţiilor, propunerile înaintate în scris consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor şi deciziile luate.   CAPITOLUL VII Conflictul de interese Art. 58  Constituie conflict de interese următoarele situaţii:      a)  acelea definite la art. 12-15, art. 25, art. 58 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată  prin Legea nr. 513/2002;     b)  tranzacţii în care contrapartea este reprezentată de societăţi care fac parte din acelaşi grup financiar cu societatea de administrare a investiţiilor aşa cum a fost definit acesta în art. 2,    alin. 1, pct. 10 din O.U.G. m. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002;     c)  tranzacţii în care contrapartea este reprezentată de societăţi cu care societatea de administrare a investiţiilor are deja relaţii de afaceri.     

 Art. 59  Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a preveni astfel de situaţii, iar dacă acestea apar, de a asigura tratamentul egal al tuturor entităţilor administrate.  

  Art. 60  Societă ' tile de administrare a investit , iilor vor identifica toate cazurile în care condit , iile contractuale convenite cu partenerii de afaceri intră în conflict de interese cu entităţile administrate şi se vor asigura că: 
    a)  entităţile aflate în administrare nu sunt încărcate cu costuri ce ar putea fi evitate şi nu sunt excluse de la obţinerea de beneficii care li se cuvin;     b)  investitorii vor fi informaţi prin prospect cu privire la sursele de venit sau alte beneficii provenite din administrarea de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare, sub altă formă decât comisioanele de administrare.   
 Art. 61 (1)  Societăţile de administrare a investiţiilor vor avea grijă ca tranzacţiile efectuate în contul organismelor administrate să fie realizate în condiţii optime în ceea ce priveşte momentul, cantitatea şi natura acestora.  
    (2)  În stabilirea condiţiilor optime, se va lua în consideraţie preţul de plătit sau de încasat, precum şi alte costuri suportate direct sau indirect de organismele administrate.     (3)  Realizarea tranzacţiilor în condiţii optime este obligatorie.    CAPITOLUL VIII Retragerea autorizaţiei  Art. 62  C.N.V.M. este în drept să retragă autorizaţia acordată societăţii de administrare a investiţiilor în următoarele condiţii:      a)  societatea de administrare a investiţiilor nu desfăşoară activitate conform autorizaţiei de funcţionare timp de 12 luni de la obţinerea acesteia;     b)  societatea de administrare a investiţiilor renunţă la autorizaţia de funcţionare;     c)  societatea de administrare a investiţiilor a încetat, timp de 6 luni, activitatea prevăzută de  O.U.G. m. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002 şi de prezentul Regulament, cu excepţia situaţiei în care C.N.V.M. a suspendat autorizaţia de funcţionare pe această perioadă;     d)  societatea de administrare a investiţiilor nu mai îndeplineşte condiţiile pe baza cărora autorizaţia de funcţionare a fost acordată;     e)  autorizaţia a fost obţinută pe baza unor documente şi/sau declaraţii false;     f)  societatea de administrare a investiţiilor a încălcat grav şi/sau sistematic prevederile O.U.G.     
 m. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002 şi prevederile prezentului Regulament; 

 Art. 63  C.N.V.M. va retrage autorizaţia societăţilor de administrare a investiţiilor în termen de 3 zile lucrătoare de la data la care a luat la cunoştinţă de hotărârea judecătorului sindic de declarare în stare de faliment.  

 Art. 64  Decizia de retragere a autorizaţiei se comunică societăţii de administrare a investiţiilor, precum şi depozitarului, în scris şi sub confirmare de primire.  

 Art. 65  Decizia de retragere a autorizaţiei se publică în Buletinul C.N.V.M.  

  Art. 66 (1)  Retragerea autorizaţiei se dispune prin decizie motivată a C.N . V.M .  Prin decizia de 
  
 retragere a autorizaţiei de funcţionare se desemnează totodată administratorul prevăzut la art. 85 alin. (4) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, care va face numai acte de administrare în sensul conservării patrimoniului entităţilor administrate, precum şi transferul administrării către o altă societate de administrare a investiţiilor şi publicarea acestei situaţii. 
    (2)  În termen de 15 zile de la numirea de către C.N.V.M., administratorul va publica în cel puţin trei cotidiane naţionale lista entităţilor preluate în administrare temporară şi va face cunoscută, pe această cale, disponibilitatea sa de a primi solicitări de preluare a respectivelor entităţi, în vederea administrării acestora de către alte societăt , i de administrare a investit ,  iilor.     (3)  Administratorul este obligat să pună la dispoziţia solicitanţilor toate informaţiile pentru ca aceştia să ia o hotărâre în cunoştinţă de cauză.     (4)  În analiza ofertelor primite, administratorul va lua în calcul următoarele criterii:     a)  nivelul capitalului social al societăţii de administrare a investiţiilor ofertante;     b)  gradul în care reţeaua de distribuţie pe care o poate asigura noua societate de administrare a investiţiilor acoperă reţeaua de distribuţie iniţială;     c)  comisionul de administrare propus.       (5)  Administratorul are obligaţia ca, în termen de maximum 90 de zile, să încheie un contract de administrare de investiţii cu o altă societate de administrare a investiţiilor.     (6)  În cazul în care administratorul depăşeşte termenul specificat la alin. 5, C.N.V.M. îl va schimba în termen de maximum 15 zile.  CAPITOLUL IX Efectele retragerii autorizaţiei. Obligaţiile societăţii de administrare a investiţiilor  Art. 67  La data comunicării deciziei de retragere a autorizaţiei, societatea de administrare a investiţiilor:      a)  înceteaza orice activităţi de administrare pentru organismele de plasament colectiv în valori mobiliare aflate în administrarea sa şi a conturilor individuale;     b)  începe transferul atributiilor şi operatiunilor specifice activităţii de administrare către administratorul numit în condiţiile art. 85 alin. (4) din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată de Legea nr. 513/2003, inclusiv transferul registrelor  şi evidenţelor, al corespondenţei, materialelor publicitare, contractelor şi a oricăror alte documente, în original, ale entităţilor administrate. Transferul trebuie să se încheie în cel mult 1 O  zile de la data comunicării deciziei;     c)  convoacă adunarea generală a acţionarilor proprii care va avea în vedere lichidarea societăţii sau eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei "societate de administrare a investiţiilor" şi schimbarea obiectului de activitate.     
 Art. 68  (1) În termen de 30 de zile de la retragerea autorizaţiei, societatea de administrare a investiţiilor va elabora şi va comunica C.N.V.M., un raport de încetare a activităţii şi de transferare a atribuţiilor, raport pe care îl va publica în trei cotidiane naţionale şi în Buletinul C.N.V.M.  
 (2) Raportul va avea conţinutul şi anexele prevăzute pentru raportul anual al organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare avute în administrare, precum şi pentru conturile individuale administrate, auditat de un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România şi autorizat de C.N.V.M.. 
  
 CAPITOLUL X Autorizarea divizarii şi a fuziunii societăţilor de administrare a investiţiilor 
  
 Art. 69  Fuziunea şi divizarea societăţilor de administrare a investiţiilor este supusă prevederilor Legii nr. 31/1990, a O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată de Legea nr. 513/2003, precum şi dispoziţiilor prezentului Regulament.  
  
 Art. 70  (1) O societate de administrare a investiţiilor poate fuziona cu alte societăţi comerciale numai dacă societatea rezultată îndeplineşte condiţiile pentru o societate de administrare a investiţiilor.  
 (2) Dacă fuziunea are loc prin absorbţia unei alte societăţi comerciale, societatea rezultantă îşi 
 păstrează autorizaţia. 
 Art. 71  (  1) Societăţile rezultate în urma divizării unei societăţi de administrare a investiţiilor pot avea şi alt obiect de activitate decât administrarea investiţiilor, cu condiţia ca cel putin una dintre societăţile astfel rezultate să rămână societate de administrare a investiţiilor şi să preia în integralitate obligaţiile societăţii divizate cu privire la organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, conturile individuale ale clienţilor şi alte entităţi aflate în administrarea acesteia.  
    (2)  Societăţile de administrare a investiţiilor rezultate în urma divizării trebuie, de asemenea, să respecte prevederile legale şi contractuale în ceea ce priveşte clienţii individuali sau alte entităţi pe care le administrează.  Art. 72  Pentru obţinerea autorizaţiei prealabile a modificării capitalului social, ca urmare a operaţiunilor de fuziune/divizare, societăţile de administrare a investiţiilor vor depune la C.N.V.M. următoarele documente:      a)  cerere de autorizare prealabilă a modificării capitalului social însoţită de documentele prevăzute de art. 36 din prezentul Regulament;     b)  cerere de suspendare a activităţii societăţii absorbite/divizate;     c)  hotărârile Adunărilor Generale Extraordinare ale Acţionarilor ale societăţilor implicate;     d)  proiectul de fuziune/divizare;     e)  actele adiţionale modificatoare ale actelor constitutive ale societăţilor implicate;     f)  bilanţurile contabile de fuziune/divizare;     g)  raportul administratorilor şi al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;     h)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.;     i)  orice alte informaţii pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea analizării documentaţiei.     
  
 Art. 73  Societăţile rezultate în urma fuziunii prin contopire sau ca urmare a divizării vor solicita C.N.V.M., după caz:  
    a)  retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţilor implicate în fuziune;     b)  	autorizaţia de constituire/funcţionare a societăţii rezultante, în conformitate cu prevederile Secţiunii I Capitolul III ale prezentului Titlu.   

 CAPITOLUL XI Prevederile speciale privind societăţile de administrare a investiţiilor existente şi care funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului regulament 

 Art. 74  Se supun prevederilor prezentului Regulament şi societăţile de administrare a investiţiilor care:  
    a)  există şi funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului Regulament;     b)  sunt în curs de autorizare la data intrării în vigoare a prezentului Regulament.   

 Art. 75  Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament şi acelea în curs de autorizare sunt obligate ca, în termen de 90 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului Regulament:  
    a)  să îşi adapteze documentele de constituire şi funcţionare, precum şi activitatea, la prevederile prezentului Regulament;     b)  să solicite autorizarea modificărilor survenite şi să depună cererile şi documentaţia necesară în acest sens.   
  
 Art. 76  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament, au un termen de 6 luni calendaristice pentru a se încadra în prevederile art. 1O alin 1 din prezentul Regulament.  
 (2) Societăţile de administrare a investiţiilor, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament, au un termen de 12 luni pentru a se încadra în prevederile art. 49 lit. c din prezentul Regulament. 

 Art. 77  Societăţilor de administrare a investiţiilor prevăzute la art. 74 şi care nu dau curs obligaţiilor instituite prin art. 75 în termenul specificat, fie li se va revoca autorizaţia de funcţionare, fie nu li se va acorda, dupa caz.  

 CAPITOLUL XII Raportări ale societăţii de administrare a investiţiilor 
  
 Art. 78  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite la C.N.V.M. un raport semestrial şi unul anual privind propria activitate, certificate de auditorul financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizat de C.N.V.M., în termenul de raportare prevăzut în instrucţiunile specifice ale Ministerului Finanţelor Publice, în forma prevăzută în  Anexa nr. 6  la prezentul Regulament.  
 (2) Societăţile de administrare a investiţiilor vor transmite la C.N.V.M. rapoarte certificate de auditorul financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizat de C.N.V.M., pentru toate situaţiile excepţionale apărute în activitatea lor. 
  
 TITLUL III CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA 
 FONDURILOR DESCHISE DE INVESTIŢII 
 CAPITOLUL I Constituirea fondurilor deschise de investiţii 

 Art. 79  Iniţiativa constituirii unui fond deschis de investiţii aparţine exclusiv societăţilor de administrare a investiţiilor, în conformitate cu decizia luată de către organele de conducere ale acestora, potrivit competenţelor stabilite prin actele statutare.  

 Art. 80  Fondul deschis de investiţii are la bază un contract de societate civilă, potrivit dispoziţiilor speciale ale Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului m. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002, dispoziţiilor generale ale Codului civil referitoare la societatea civilă particulară şi dispoziţiilor prezentului Regulament.  
 Art. 81  (1) Contractul de societate civilă va fi încheiat în formă scrisă de către societatea de administrare a investiţiilor care are iniţiativa constituirii fondului deschis de investiţii şi va avea conţinutul minim prevăzut în  Anexa nr. 7. 
 (2) Prospectul de emisiune reprezintă un contract cadru de adeziune, iar prin subscrierea de unităţi de fond şi semnarea formularului de subscriere, conform art. 47 alin. 2 din O.U.G. m. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002, fiecare investitor devine implicit parte a acestuia, având drepturile şi fiind ţinut de obligaţiile stipulate prin acesta. 
 Art. 82  (1) Fondurile deschise de investiţii autorizate în baza O.G. m. 24/1993 şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament se pot reautoriza în conformitate cu dispoziţiile  
 O.U.G. m. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002 şi ale prezentului Regulament, fără a mai necesita solicitarea autorizaţiei provizorii. 
    (2)  Termenul de depunere a cererii de autorizare este de 90 de zile de la data intrării în vigoare a prezentului Regulament.     (3)  Termenul de încadrare a structurii portofoliilor fondurilor deschise de investiţii în prevederile   
 O.U.G. m. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002 şi ale prezentului Regulament este de 6 luni de la data intrării în vigoare a acestuia. 
  
 CAPITOLUL II Autorizarea fondurilor deschise de investiţii 
  
 Secţiunea 1 Condiţii de autorizare provizorie 

 Art. 83  (1) În vederea constituirii şi autorizării provizorii de către C.N.V.M. a unui fond deschis de investiţii, societatea de administare a investiţiilor va depune la C.N.V.M. o cerere ce va fi însoţită de următoare documente:  
    a)  contractul de societate civilă - în original;     b)  contractul de administrare - în original;     c)  contractul încheiat între societatea de administrare a fondului şi depozitar (va fi un contract încheiat sub condiţia autorizării provizorii a fondului şi va intra în vigoare la data autorizării acestuia) - în original;     d)  contractul de distribuţie de unităţi de fond, dacă este cazul;     e)  prospectul de emisiune (în două exemplare, urmând ca unul dintre exemplare să fie returnat societăţii de administrare a investiţiilor, împreună cu decizia de autorizare);     f)  normele interne ale fondului;     g)  modelul formularelor de subscriere şi de răscumpărare a unităţilor de fond;     h)  modelul certificatului de investitor şi/sau carnetului de investitor (dacă este cazul);     i)  materialul publicitar (dacă este cazul);     j)  dovada achitării taxei de autorizare, plătită de societatea de administrare a investiţiilor în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 (2) Cererea va fi întocmită de către reprezentantul legal al societăţii de administrare a fondului în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului cu numărul şi data de înregistrare laC.N.V.M. 
 Art. 84  (1) C.N.V.M. va decide cu privire la cererea de autorizare provizorie a fondului în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia.  
 (2) Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, 
 din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 
 Art. 85  (1) În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare provizorie a constituirii fondului. Totodată, C.N.V.M. va autoriza prospectul de emisiune, va aviza, după caz, materialul publicitar şi va emite autorizaţia de administrare a respectivului fond.  
 (2) Actele individuale emise în condiţiile menţionate la alin. 1 se vor transmite societăţii de administrare a fondului 
 Art. 86  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului.  

 Secţiunea 2 Condiţii de autorizare definitivă 

 Art. 87  (1) La împlinirea unui termen de 12 luni de la data autorizării provizorii, societatea de administrare a investiţiilor trebuie să facă dovada existenţei a cel puţin 500 de investitori ai fondului şi a unei valori minime a activelor nete totale reprezentând echivalentul în lei a 70.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R.  
    (2)  Dovada îndeplinirii de către fond a condiţiilor enunţate mai sus se va face printr-un certificat emis de depozitarul fondului.     (3)  Certificatul se transmite la C.N.V.M. şi societăţii de administrare a investiţiilor în termen de maxim 3 zile de la împlinirea termenului de 12 luni prevăzut la alin. (1), prin grija depozitarului fondului.     (4)  Dacă a treia zi de la data de împlinire a termenului de 12 luni de la data autorizării cade într-o zi stabilită prin lege ca nelucrătoare, prima zi lucrătoare după această zi reprezintă termenul limită pentru depunerea certificatului.     (5)  În situaţia îndeplinirii condiţiilor prevăzute la alin. 1, C.N.V.M. va emite autorizaţia de funcţionare a fondului, în termen de 15 zile de la data depunerii la C.N.V.M. a certificatului prevăzut la alin 2.   

 CAPITOLUL III Conţinutul şi forma prospectului de emisiune 
 Art. 88  (1) Prospectul de emisiune de unităţi de fond va avea cel puţin conţinutul minim prevăzut în  
 Anexa nr. 8  la prezentul Regulament.  
    (2)  În plus faţă de conţinutul stabilit în anexa nr. 8, prospectul va conţine, inclus în text, următoarele:     a)  textul contractului de societate civilă;     b)  normele interne ale fondului;     c)  contractul de administrare;     d)  contractul de depozitare;     e)  numele cotidianului naţional în care se vor publica notificările;     f)  website-ul şi adresa de e-mail a fondului sau a societăţii de administrare a investiţiilor.       (3)  Prospectul de emisiune de unităţi de fond va preveni investitorii potenţiali, printr-o formulă standard, tipărită pe coperta prospectului, că:     a)  investiţiile în fonduri nu sunt depozite bancare, iar băncile, în calitatea lor de acţionar al  unei societăţi de administrare a investiţiilor, nu oferă nici o garanţie investitorului;     b)  	aprobarea prospectului de emisiune de către C.N.V.M. nu implică în nici un fel aprobarea sau evaluarea de către C.N.V.M. a calităţii plasamentului în valori mobiliare ce urmează a fi oferit, ci evidenţiază respectarea de către ofertant a prevederilor O.U.G. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament.     c)  fondurile comportă nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar şi riscul nerealizării obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investiţie fiind, de regulă, proporţionale cu riscul.       (4)  Oricărui investitor în unităţi de fond i se va cere, obligatoriu, să semneze pe formularul de subscriere că a primit, a citit prospectul şi şi-a însuşit prevederile prospectului.     (5)  În mod obligatoriu, se vor pune la dispoziţia investitorilor toate actele adiţionale la prospect.   

 Art. 89  (1) Prospectul va fi editat pe hârtie de calitate, fiecare pagină neavând un format mai mic de A6.  
    (2)  Caracterele folosite pentru text vor avea cel putin corp 1O.     (3)  Situaţiile financiare şi alte date statistice (sau cele ce se scriu sub formă de tabel) pot fi scrise cu caractere corp 8 .    

 CAPITOLUL IV  -  Modificări supuse autorizării C.N.V.M. 
  
 Art. 90  Este supusă autorizării C.N.V.M. orice modificare a condiţiilor care au stat la baza autorizării fondului deschis de investiţii.  
  Art. 91  Cererea de autorizare a modificării va fi însoţită de documentele referitoare la şi pe baza cărora aceasta se  va  efectua, precum şi de o notă informativă către investitorii respectivului fond, prin care aceştia sunt informaţi cu privire la modificarea a cărei autorizare se solicită. 

 Art. 92  (1) C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare a modificării în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia.  
    (2)  Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată.     (3)  Decizia de autorizare a modificării se va transmite societătii de administrare a fondului.     (4)  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o deci ie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului.   

  Art. 93  (1) C.N.V.M. va autoriza şi nota informativă către deţinătorii de unităţi de fond. Societatea de administrare a investiţiilor va fi obligată să o publice conform prevederilor prezentului Regulament, în termen de o zi lucrătoare de la data comunicării deciziei de autorizare a modificărilor. Modificările autorizate intră în vigoare la 1 O  zile după publicarea notei informative. 
 (2) Societatea de administrare a investiţiilor are obligaţia de a transmite la C.N.V.M., în termen de 

     
 (4) În situaţia retragerii autorizaţiei de funcţionare a fondului în condiţiile prevăzute la alin. 1, societatea de administrare a investiţiilor va face demersurile în vederea declanşării procedurii de lichidare a fondului, în conformitate cu prevederile Capitolului IX, Titlul ID din prezentul Regulament. 
 CAPITOLUL VI Investiţii şi condiţii de lichiditate 
  
 Secţiunea 1 Tipuri de investiţii 
 Art. 99  Activele încadrate la art. 63 lit a) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea 513/2002, constau în valori mobiliare neînscrise la cota unei pieţe reglementate.  
 Art. 100  (1) Activele încadrate la art. 63 lit b) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea 513/2002 constau în bilete la ordin/cambii emise de persoane juridice române, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii:  
 au scadenţa de maxim 90 de zile; 
 titlurile de valoare emise de acelaşi emitent nu pot depăşi 2,5% din activul total al fondului; sunt garantate cu instrumente financiare sau ipoteci de rang cel mult II, a căror valoare de piaţă la data achiziţiei biletelor la ordin acoperă cel puţin 120% din valoarea biletelor la ordin/cambiilor la data scadenţei; 
 instrumentele financiare prin care se garantează biletele la ordin/cambiile nu conduc la încălcarea prevederilor O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002. 
 (2) Se asimilează investiţiilor în instrumentele prevăzute la art. 62 alin. (1) lit. e) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea 513/2002, investiţiile în contracte de report având ca suport aceste instrumente. 
 Art. 101  Activele încadrate la art. 63 lit c) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea 513/2002 constau în: instrumente financiare derivate, contracte de report având ca suport alte instrumente decât cele prevăzute la art. 66 alin. 1 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea 513/2002, certificate de depozit. Aceste instrumente, precum şi activele lor suport, nu trebuie să conducă la încălcarea restricţiilor prevăzute de O.U.G. nr.26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 (referitoare la plasamentele în valori mobiliare ale unui emitent şi la plasamentele bancare).  
 Secţiunea 2 Condiţii de lichiditate a valorilor mobiliare în care investesc fondurile 

 Art. 102  Valorile mobiliare prevăzute la art. 62 alin. 1 lit. a), b) şi c) din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:  
 să fi fost tranzacţionate în ultimele 30 de zile, rară a se lua în calcul suspendările de la tranzacţionare în cazul unei oferte publice de vânzare pentru valorile mobiliare obiect al ofertei, în cazul fuziunii sau divizării emitentului, în caz de modificare a capitalului social al emitentului; 
 emitentul să nu fi fost subiect al unei măsuri sancţionatorii a C.N.V.M. sau a autorităţilor similare de pe pieţele străine unde se tranzacţionează, în ultimele 90 de zile pentru încălcarea prevederilor legale specifice pieţei de capital. 
 Secţiunea 3 Condiţii de lichiditate a fondurilor 

 Art. 103  (1) În scopul asigurării lichidităţii, fondurile vor menţine minimum 30% din valoarea totală a activelor în numerar, instrumentele prevăzute la art. 66 alin. 1 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea 513/2002, sau alte active lichide. Prin alte active lichide se  
 înţelege depozitele bancare şi acele valori mobiliare cotate pe piete reglementate care satisfac următoarele condiţii: 
    -  au fost tranzacţionate în cel puţin jumătate din şedinţele de tranzaţionare din ultimul trimestru;     -  valoarea totală a valorilor mobiliare emise de un emitent şi deţinute de fond nu depăşeşte 10% din volumul mediu zilnic tranzacţionat pe piaţa reglementată în ultimul trimestru.   
 (2) Evaluarea respectării cerinţelor de lichiditate de către un fond se va face de către depozitar şi va fi raportată săptămânal de către acesta. 
 Secţiunea 4 Reguli privind depăşirea limitei de  5%,  până la 10%, din activele unui fond în valori mobiliare ale aceluiaşi emitent 
  Art. 104  Un organism de plasament colectiv în  valori  mobiliare poate să investească mai mult de 5%, până la 10%, din activele sale în valori mobiliare ale aceluiaşi emitent în următoarele condiţii: 
 emitentul este înscris la categoria I a unei pieţe reglementate române sau străine; valorile mobiliare au fost tranzacţionate în ultimele 30 de zile. 
 emitentul să nu fi fost subiect al unei măsuri sancţionatorii a C.N.V.M. sau a autorităţilor similare de pe pieţele străine unde se tranzacţionează, în ultimele 90 de zile, pentru încălcarea prevederilor legale specifice pieţei de capital. 
 Secţiunea  5  Reguli de contractare a împrumuturilor 
  
 Art. 105  (1) În condiţiile art. 33 alin. (3) din OUG nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, societăţile de administrare a investiţiilor pot decide contractarea de împrumuturi în numele şi pe contul fondurilor deschise de investiţii pe care le administrează de la societăţi bancare autorizate de către Banca Naţională a României să îşi desfăşoare activitatea în România.  
    (2)  Nu pot acorda împrumuturi fondurilor deschise de investiţii băncile care desfăşoară activităţi de depozitare pentru respectivele fonduri.     (3)  Împrumuturile pot fi contractate numai în scopul asigurării de lichidităţi pentru onorarea cererilor de răscumpărare înregistrate.   

 Art. 106  (1) C.N.V.M. va acorda avizul pentru contractarea de împrumuturi numai cu condiţia ca valoarea activelor fondului constituite drept garanţii reale pentru contractarea împrumutului să nu depăşească 10% din activele fondului, din care se scade valoarea cererilor de răscumparare deja înregistrate.  
    (2)  În  vederea  obţinerii avizului C.N.V.M., societatea de administrare a investiţiilor trebuie să depună o cerere însoţită de un raport de fundamentare a împrumutului, în care să se menţioneze cuantumul sumei ce urmează a fi împrumutată, moneda în care este denominată suma împrumutată, durata împrumutului, care nu poate depăşi 30 de zile, sursa de finanţare, garanţiile solicitate de către aceasta, precum şi clauzele esenţiale ale contractului de împrumut.     (3)  C.N.V.M. va emite avizul de contractare a împrumutului în termen de 5 zile de la înregistrarea cererii.     (4)  C.N.V.M. poate refuza justificat acordarea avizului în cazul în care contractarea unui împrumut de către fond încalcă prevederile legii sau ale prezentului Regulament sau dacă, deşi nu se încalcă prevederile legale, nu există justificarea contractării împrumutului sau dacă termenii contractuali ai împrumutului sunt de natură să perturbe în mod grav activitatea fondului.  CAPITOLUL VII  Reguli de evaluare a activelor fondurilor, de calculare a valorii activului net si a valorii unităţilor de fond  Sectiunea 1 Reguli de evaluare a activelor fondurilor    Art. 107 Valori mobiliare cotate şi tranzacţionate pe pieţele reglementate     (1)  Valoarea titlurilor cotate trebuie să corespundă preţurilor practicate pe pieţele reglementate pe care sunt admise spre tranzacţionare, la data de calcul, în conformitate cu dispoziţiile de mai jos.     (2)  Atunci când sunt admise spre tranzacţionare pe mai multe pieţe reglementate, atât din ţară, cât şi din străinătate, valoarea care se va lua în considerare trebuie să reflecte preţurile practicate pe piaţa care prezintă cea mai mare lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării din punctul de vedere al acelei valori mobiliare.     (3)  Valoarea la care sunt luate în calculul activului total  valorile  mobiliare cotate reprezintă preţul  de referinţă al pieţei pe care sunt tranzacţionate.     (4)  În cazul în care valoarea mobiliară reprezintă o obligaţiune admisă spre tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pot fi stabilite şi alte criterii în scopul evaluării, precum:     a)  criterii identice cu cel la care se face referire la alin. (3), în cazul în care valorile mobiliare sunt tranzacţionate pe pieţele specializate,  recunoscute şi îndeplinind condiţiile de transparenţă şi necesitate de asigurare a informaţiilor;     b)  similar cu modul de calcul al instrumentelor cu  venit  fix (de exemplu, depozitele bancare). În prospect şi în regulile fondului se va specifica care dintre cele două criterii se aplică. Această prevedere a documentelor fondului se  va  menţine constantă pentru cel puţin 1 an.       (5)  Acţiunile care nu au fost tranzacţionate în ultimele 90 de zile vor fi evaluate conform art. 108. În cazul în care această evaluare nu se poate realiza, vor fi incluse în cazul activului total la valoare zero.     
 Art. 108 Valori mobiliare care nu sunt înscrise la cota unei burse de valori sau tranzacţionate pe o piaţă reglementată 
    (1)  Acţiunile neînscrise la cota unei burse de valori sau care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată vor fi evaluate la cea mai mică dintre  valoarea  de achiziţie şi valoarea contabilă pe acţiune (determinată prin raportarea poziţiei "Capitaluri proprii" din bilanţul contabil depus la Ministerul Finanţelor Publice, la numărul de acţiuni emise). Valoarea contabilă pe acţiune se recalculează în termen de 1 O  zile de la data de depunere la Ministerul Finanţelor Publice a situaţiilor financiare.     (2)  Dacă se achiziţionează în tranşe diferite valori mobiliare necotate emise de acelaşi emitent, preţul luat în calcul va fi minimul dintre preţul de achiziţie ponderat şi ultima valoare contabilă pe acţiune.     (3)  Pentru valorile mobiliare cu venit fix (de exemplu obligaţiuni) se aplică metoda de evaluare de la art. 109.   
 Art. 109 Alte instrumente de plasament 
    (1)  Depozitele la termen vor fi evaluate pe baza valorii de achiziţie şi a dobânzii aferente perioadei scurse de la data achiziţiei. Aceeaşi metodă de evaluare se aplică tuturor instrumentelor cu venit fix (obligaţiuni, titluri de stat).     (2)  În cazul în care dobânda se rambursează sistematic sub formă de cupon, data luată în calcul este data plăţii efective a următorului cupon. În situaţia în care emitentul nu efectuează plata unui cupon, valoarea cuponului va fi luată în calcul la valoare zero.     (3)  Orice alte instrumente financiare vor fi evaluate pe baza valorii nominale ori a criteriilor menţionate în art. 107 alin. (4). În prospect şi în normele interne ale fondului se va specifica care dintre cele două criterii se aplică. Această prevedere a documentelor fondului se va menţine constantă pentru cel puţin 1 an.   

 Art. 110 Instrumente financiare derivate 
    (1)  Evaluarea instrumentelor financiare derivate trebuie să ia în considerare preţurile determinate conform prevederilor art. 107 alin. (1) -  (3) de pe piaţa pe care acele instrumente sunt tranzactionate.     (2)  În cazul instrumentelor neadmise spre cotare pe pieţele reglementate, respectiva evaluare trebuie    să respecte principiul valorii reale.     (3)  În urma aplicării principiului menţionat la alin. (2), depozitarii trebuie să adopte criterii bazate pe cerere şi ofertă, făcute publice pieţei prin mijloace specializate de informare. Aceste criterii trebuie ment , ionate în Normele interne ale fondului deschis de investit , ii.     (4)  Acolo unde aplicarea dispoziţiilor alin. (3) este imposibilă, trebuie adoptate metode de evaluare universal folosite şi recunoscute pe pieţele financiare, asigurând compatibilitatea dintre prognozele realizate şi valorile pieţei.     (5)  Fondurile deschise de investiţii vor investi în instrumente financiare derivate numai în scopul acoperirii riscului.   
  
 Secţiunea 2 Reguli de calcul al activelor fondului 

 Art. 111  (1) Calculul valorii nete unitare a activelor unui fond deschis de investiţii la o anumită dată se realizează după următoarea formulă:  
 Valoarea netă            Valoarea netă a activelor fondului la acea dată unitară a activelor la acea data=     
 Număr total de unităţi de fond în circulaţie la acea dată 
 (2) Valoarea netă unitară a activelor se calculează fără utilizarea zecimalelor, prin metoda rotunjirii la cel mai apropiat număr întreg. 
  
 Art. 112  Valoarea netă a activelor unui fond deschis de investiţii se calculează prin scăderea obligaţiilor din valoarea totală a activelor:  

 Valoarea netă a   Valoarea totală  - Valoarea activelor fondului = a activelor fondului  obligaţiilor 
  
 Art. 113  Numărul de unităţi de fond aflate în circulaţie se stabileşte ca diferenţă între numărul de unităţi de fond emise şi numărul de unităţi de fond răscumpărate la o anumită dată.  
 Art. 114  Valoarea totală a activelor fondului se calculează zilnic, însumându-se:  
    a)  totalitatea valorilor mobiliare din portofoliu (acţiuni, obligaţiuni, instrumente financiare ale administraţiei publice centrale şi locale, instrumente financiare derivate, instrumente financiare încadrate de C.N.V.M. în aceasta categorie);     b)  depozitele bancare;     c)  disponibilul din conturile curente şi cel din conturile fondului asimilate conturilor curente. Prin conturi asimilate celor curente se înţelege conturile de client ale fondului deschise la societăţile de intermediere financiară şi conturile de creanţe în care sunt evidenţiate sumele aflate în tranzit (de exemplu transferuri  bancare), pe baza documentelor primare justificative - ordin de transfer bancar;     d)  numerarul din casierie;     e)  valoarea altor active calificate de C.N.V.M. ca echivalente ale valorilor mobiliare;     f)  	valoarea altor active reprezentate de titluri calificate de C.N.V.M. ca instrumente de investiţii ale fondurilor (certificate de depozit, bonuri de tezaur etc.).   

 Art. 115  Obligaţiile unui fond sunt: (1)  
    a)  cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate societăţii de administrare a investiţiilor;     b)  cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului;     c)  cheltuieli cu comisioanele datorate societăţilor de servicii de investiţii financiare;     d)  cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare;     e)  cheltuieli cu dobânzi, în cazul situaţiei prevăzute la art. 33 din O.U.G nr. 26/2002 aprobată  şi modificată prin Legea nr. 513/2002;     f)  cheltuieli de emisiune;     g)  cheltuieli cu comisioanele şi taxele datorate C.N.V.M. în conformitate cu Regulamentul   
 C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finantează C.N.V.M. 
 (2) În situaţii în car apar alte categorii de cheltuieli decât cele menţionate la alin. 1, acestea vor fi 
 menţionate distinct în prospectul de emisiune. 
 Art. 116  Cheltuielile de înfiinţare, de distribuţie, de publicitate, precum şi cele cu auditul legal şi contabil al fondurilor deschise de investiţii vor fi suportate de către societatea de administrare a investiţiilor.  
 Art. 117  Cheltuielile se înregistrează zilnic, având în vedere următoarele:  
    (1)  Repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaţii semnificative în valoarea activelor unitare;     (2)  Cheltuielile sunt planificate lunar, înregistrate zilnic în calculul valorii activului net şi reglate la sfârşitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);     (3)  Cheltuielile sunt estimate zilnic, înregistrate şi reglate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane decât cele descrise mai sus).   
 Art. 118  (1) Preţul de emisiune este preţul plătit de investitor şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar pe baza documentelor transmise acestuia de societatea de administrare a investiţiilor pentru ziua lucrătoare anterioară, la care se adaugă comisionul de cumpărare (dacă este prevăzut de prospectul de emisiune).  
    (2)  Informaţiile şi documentele transmise depozitarului de către societatea de administrare a investiţiilor sunt informaţii certe, având la bază documente primare justificative.     (3)  În cazul în care cumpărarea de unităţi de fond se realizează prin virament bancar, preţul de emisiune luat în calcul este cel valabil în ziua în care banii intră în contul fondului.     (4)  În situaţia cumpărării în numerar, preţul de emisiune este acela valabil în ziua cumpărării.     (5)  O persoană ce a cumpărat unităţi de fond prin virament bancar devine investitor al fondului respectiv la data la care banii intră în contul fondului. În cazul în care plata unităţilor de fond se face în numerar, persoana devine investitor la momentul plăţii.   
 Art. 119  Preţul de răscumpărare este preţul cuvenit investitorului la data depunerii cererii de răscumpărare şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar, pe baza informaţiilor şi documentelor transmise acestuia de societatea de administrare a investiţiilor pentru ziua lucrătoare anterioară, din care se scad comisionul de răscumpărare (dacă este prevăzut de prospectul de emisiune) şi celelalte taxe legale.  

 Art. 120  (1) Valoarea activului total, valoarea activului net, preţul de em1smne şi preţul de răscumpărare se exprimă în lei.  
    (2)  În situaţia în care unele elemente de activ sunt denominate în valute liber convertibile, pentru transformarea în lei se utilizează cursul de referintă comunicat de B.N.R. în ziua efectuării calcului.     (3)  În celelalte situaţii se utilizează cursul d  referinţă al monedei respective faţă de Euro, comunicat de Banca Naţională a ţării în moneda căreia este denominat elementul de activ, şi cursul Euro/Rol comunicat de B.N.R. la data efectuării calculului.   

  Art. 121   (1)  În situaţia în care valoarea unitară a activului net creşte susţinut pe o perioadă de 3 ani consecutivi, societatea de administrare a investiţiilor poate solicita C.N.V.M. aprobarea conversiei unităt , ilor de fond. Factorul de conversie trebuie stabilit astfel încât valoarea unităt , ilor de fond să nu scadă sub echivalentul în lei al unui Euro, la data efectuării conversiei. 
    (2)  Aprobarea şi notificarea către investitori a conversiei unităţilor de fond se va realiza cu respectarea prevederilor art. 90 - 93 din prezentul Regulament.    CAPITOLUL VIII Fuziunea fondurilor deschise de investiţii    Secţiunea 1 Dispoziţii generale  Art. 122  Fuziunile între fondurile deschise de investiţii se pot realiza prin următoarele metode:      a)  absorbţia unuia sau mai multor fonduri de către alt fond;     b)  crearea unui nou fond deschis de investiţii prin contopirea a două sau mai multe fonduri.     
  
 Art. 123  Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai multor fonduri deschise de investiţii către alt fond, fondul dominant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor incorporate în acest fel.  
 Art. 124  Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou fond deschis de investiţii, căruia fondurile care fuzionează îi transferă în întregime activele lor, astfel având loc dizolvarea acestora.  
 Art. 125  Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri deschise de investiţii aparţine societăţii/societăţilor de administrare a investiţiilor care administrează respectivele fonduri. Prin fuziune, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor trebuie să urmărească exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona.  
 Art. 126  (1) Societatea/societăţile de administrare a investiţiilor va (vor) transmite la C.N.V.M. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de proiectul pe baza căruia se va realiza fuziunea.  
    (2)  În termen de maximum 15 zile de la data înregistrării notificării privind fuziunea, C.N.V.M. va suspenda emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în procesul de fuziune.     (3)  Decizia de suspendare va intra în vigoare la 15 zile de la data comunicării de către C.N.V.M. În termen de 5 zile de la data acestei comunicări, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor este/sunt obligate să publice şi să facă dovada publicării a intenţiei de fuziune şi a datei la care va fi suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune.     (4)  În vederea protecţiei investitorilor, societatea/societăţile de administrare a investiţiilor are/au obligaţia de a preciza în anunţul privind fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de fond egală cu cea deţinută anterior.     (5)  Societatea/societăţile de administrare a investiţiilor are/au obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse în această perioadă.   
 Art. 127  (1) În situaţia în care un fond autorizat definitiv absoarbe unul sau mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor absorbite, fondul absorbant continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului Regulament.  
    (2)  În situaţia în care un fond autorizat provizoriu absoarbe unul sau mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv, C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor absorbite, iar fondul absorbant îşi va continua existenţa normal, urmând să îndeplinească condiţiile art. 53 din  O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 în funcţie de momentul fuziunii.     (3)  În situaţia în care fuzionează prin contopire mai multe fonduri autorizate provizoriu/definitiv,   
 C.N.V.M. va retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi va autoriza provizoriu fondul rezultat. 
  
 Art. 128  Depozitarii fondurilor implicate în procesul de fuziune vor depune la C.N.V.M. un certificat constatator referitor la numărul de investitori şi valoarea activului net ale fondurilor implicate, urmând ca după finalizarea fuziunii, depozitarul fondului rezultat să depună un certificat similar, care să ateste situaţia noului fond.  
 Art. 129  Fondurile astfel fuzionate vor fi administrate de către o singură societate de administrare a investiţiilor.  
 Secţiunea 2 Transferul activelor şi al unităţilor de fond 
  
 Art. 130  În scopul implementării fuziunii, trebuie adoptate criterii de evaluare identice pentru acelaşi tip de valori mobiliare care constituie active ale fondurilor implicate. Aceste criterii trebuie să fie identice cu cele stabilite pentru fondul rezultat prin fuziune.  

 Art. 131  Nici un cost suplimentar nu va fi imputat investitorilor, ca urmare a procesului de fuziune.  

 Art. 132  Caracterul adecvat şi rezonabil al criteriilor de evaluare folosite şi al ratei de conversie a unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune trebuie evaluat de către auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizaţi de C.N.V.M„  
  
 CAPITOLUL IX 
 Lichidarea fondurilor deschise de investiţii 
  
 Art. 133  (1) În situaţiile prevăzute la art. 96, art. 97 şi art. 98 cu privire la lichidarea fondurilor deschise de investiţii, în termen de 15 zile lucrătoare de la data comunicării deciziei de retragere a autorizaţiei de funcţionare a fondului deschis de investiţii, societatea de administrare a investiţiilor va încheia un contract cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizat de C.N.V.M., care poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract societatea de administrare a investiţiilor în conformitate cu dispoziţiile prezentului Regulament, desemnând auditorul ca administrator al lichidării.  
    (2)  Contractul va cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, care trebuie să fie în concordanţă cu prevederile Legii nr. 525/2002, ale Legii nr. 513/2002 şi ale reglementărilor emise în temeiul acestora.     (3)  O copie a contractului încheiat va fi transmisă C.N.V.M., precum şi dovada solicitării şi analizării a cel puţin trei oferte, astfel încât preţul contractului să fie minim.     (4)  Plata administratorului lichidării se va face din fondurile acumulate prin lichidarea activelor fondului deschis de investiţii.     (5)  Administratorul lichidării poate subcontracta cu persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător pentru modul în care aceştia îşi execută îndatoririle. Toţi aceşti subcontractori, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionate în contractul încheiat între societatea de administrare a investiţiilor şi administratorul lichidării. Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a cheltuielilor către toţi subcontractorii.   

 Art. 134  Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de unităţi de fond.  

 Art. 135  În urma încheierii contractului descris mai sus, administratorul lichidării va pune imediat toate activele sub sigiliu şi va lua măsurile necesare pentru conservarea  acestor active. Administratorul lichidării va lua în custodie copii de pe toate înregistrările şi evidenţele contabile  
  
 referitoare la fondurile deschise de investiţii şi care sunt păstrate la zi de către societatea de administrare a investiţiilor şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile prezentului Regulament. 
 Art. 136  (1) În decurs de 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul lichidării este obligat să întocmească un inventar complet al activelor şi al obligaţiilor. În timpul acestei perioade, administratorul lichidării va pregăti un raport privind inventarierea, care va cuprinde, fără a se limita la:  
 o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului; 
 o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute de fiecare anterior începerii procesului de lichidare; 
 o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care va avea loc distribuirea 
 sumelor rezultate din lichidare. 
 (2) Administratorul lichidării va înainta copii de pe acest raport societăţii de administrare a investiţiilor şi C.N.V.M. şi îl va publica în Buletinul C.N.V.M. 
 Art. 137  Administratorul lichidării va alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci străine, care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea sumelor provenite din lichidare. Administratorul lichidării va exercita exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu, se permite depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării.  
 Art. 138  (1) Administratorul lichidării va finaliza lichidarea în decurs de 30 de zile lucrătoare de la data publicării.Toate fondurile provenite din lichidarea activelor trebuie depuse în contul menţionat la art. 137.  
 (2) Administratorul lichidării va avea obligaţia să lichideze activele fondului deschis de investiţii la 
 valoarea maximă oferită de piaţă. 
 (3) Administratorul lichidării poate solicita C.N.V.M. 30 de zile lucrătoare, suplimentar faţă de cele 
 30 de zile lucrătoare menţionate la alin. (1), în care să se procedeze la lichidarea activelor. 
 C.N.V.M. poate aproba cererea pentru cele 30 de zile lucrătoare suplimentare, dacă aceasta este întemeiată. 

 Art. 139  (1) După ce încheie lichidarea tuturor activelor, administratorul lichidării va începe procesul de repartizare a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de inventariere.  
 (2) Înaintea distribuirii acestor sume, administratorul lichidării va plăti toate cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale fondului deschis de investiţii. Administratorul lichidării va ţine evidenţa pentru toţi banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării. 
 (3) În urma lichidării, administratorul lichidării va repartiza sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de unităţi de fond, în decursul a 1O zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete vor fi repartizate strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data începerii lichidării, pe baza principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii (data înregistrării cererii de răscumpărare, numărul de unităţi de fond deţinute etc.). 
  
 Art. 140  (1) Administratorul lichidării va întocmi raportul final, expunând rezultatele lichidării şi distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor, din care să reiasă modalitatea de plată a sumelor cuvenite investitorilor, şi va face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final va fi înaintat C.N.V.M. şi publicat prin intermediul mediilor de publicitate menţionate în prospectul de emisiune al fondului şi în Buletinul C.N.V.M.  
  
 (2) După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării va proceda la închiderea contului bancar. 
  
 CAPITOLUL X Reguli de transparenţă 
  
 Art. 141  (1) Societatea de administrare a investiţiilor va întocmi, va publica şi va transmite  
 C.N.V.M. rapoarte pentru primul şi al treilea trimestru, raportul pentru primul semestru şi raportul anual privind fondurile avute în administrare. Raportul anual va fi auditat de auditori financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizaţi de C.N.V.M.. 
    (2)  Publicarea acestor rapoarte se va face în Buletinul C.N.V.M. şi pe website-ul societăţii de administrare a investiţiilor, iar în cotidianul naţional menţionat în prospectul de emisiune al fondului se va publica, în termen de 3 zile, un anunţ destinat investitorilor în care se va menţiona apariţia acestor rapoarte precum şi modalitatea în care se pot obţine aceste rapoarte la cerere, în mod gratuit.     (3)  Rapoartele menţionate la alin. (1) vor fi transmise la C.N.V.M. şi publicate după cum urmează:     a)  raportul pentru primul şi al treilea trimestru, în termen de 30 zile de la încheierea trimestrului respectiv;     b)  	raportul pentru primul semestru şi raportul anual, în termen de 90 de zile de la încheierea semestrului, respectiv anului în cauza.       (4)  Depozitarul va întocmi şi va transmite la C.N.V.M. raportări săptămânale cu detalierea activelor, a numărului de investitori, valoarea activului net, pentru fiecare zi, pentru fondurile ale căror active le depozitează.     (5)  C.N.V.M. poate solicita ori de câte ori consideră necesar detalierea rapoartelor prevăzute la alin. (4), obligaţia depozitarului fiind de a răspunde solicitării în termen de 3 zile lucrătoare.   
 Art. 142  Rapoartele societăţii de administrare a investiţiilor vor cuprinde în mod obligatoriu:  
    (1)  În ceea ce priveşte obiectivele fondului:     a)  strategia urmată de societatea de administrare a investiţiilor pentru atingerea obiectivelor;     b)  o trecere în revistă a activităţilor de investiţii desfăşurate de societate în perioada de raportare, cu referire la normele în vigoare;     c)  schimbările semnificative în conţinutul prospectului de emisiune al fondului în perioada la care se referă raportul;     d)  	evoluţia valorii unitare a activului net de la constituirea fondului, evidenţiind valoarea maximă şi minimă;     e)  orice altă informaţie semnificativă care le-ar putea oferi investitorilor posibilitatea de a judeca în cunoştinţă de cauză evoluţia activităţii fondului în timpul acestei perioade şi rezultatul acestei activităţi la sf'arşitul perioadei respective.       (2)  Raportul auditorului financiar asupra activităţii fondului şi asupra realităţii informaţiilor prezentate în raportul societăţii de administrare a investiţiilor, pentru raportul anual.     (3)  Situaţia activelor şi obligaţiilor fondului, calculate pe trimestru, semestru, an, aşa cum acestea sunt descrise în  Anexa nr. 9  la prezentul Regulament.  CAPITOLUL XI Publicitatea fondurilor deschise de investiţii  Art. 143  Prin publicitatea unui fond deschis de investiţii se întelege difuzarea oricărei informaţii„ circulare, reclame, scrisori, materiale de televiziune, radio, internet sau orice material publicitar, în scopul informării corecte şi transparente a investitorilor.   Art. 144  Difuzarea oricărui material publicitar, de către sau despre un fond deschis de investiţii,   este permisă numai cu condiţia ca respectivul fond să fi fost autorizat de către C.N.V.M. Materialul publicitar va fi transmis la C.N.V.M. spre avizare, înainte de publicarea lui.  Art. 145  Este interzisă publicarea de materiale publicitare înainte de publicarea prospectului de emisiune al fondului, autorizat de C.N.V.M.   Art. 146  Informaţiile publicate într-un material publicitar vor respecta următoarele pnnc1p11 generale:      a)  mesajul transmis prin intermediul materialului publicitar va fi formulat astfel încât să nu  inducă în eroare investitorii;     b)  informaţiile cuprinse în materialele publicitare vor fi clare, corecte şi conforme cu cele cuprinse în prospectul de emisiune al fondului;     c)  orice material publicitar va conţine avertizarea "Citiţi prospectul de emisiune înainte de a investi în acest fond!";     d)  se vor indica sursele de provenienţă a informaţiilor conţinute de materialele publicitare (date  statistice, rezultatele activităţii de cercetare, alte surse);     e)  formulările de genul "cea mai mare societate de administrare", "cel mai bun fond" etc. nu vor fi admise;     f)  dacă sunt publicate performanţe anterioare ale fondului, datele statistice vor fi aferente unei  perioade de cel puţin un an, la data publicării. Pentru fondurile autorizate de mai puţin de un an,  datele  statistice  publicate  vor  fi  aferente  unei  perioade  de  cel  puţin  un semestru/trimestru/lună, după  caz. Se va adauga  obligatoriu  următoarea  declaraţie: "Performantele anterioare ale fondului nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare".     g)  informaţiile şi menţiunile obligatorii vor fi tipărite cu caractere de aceeaşi mărime.     
 Art. 147  Orice material publicitar elaborat şi distribuit pentru un fond deschis de investiţii autorizat de C.N.V.M. va conţine cel puţin următoarele informaţii:  
    a)  denumirea completă, numărul de îmegistrare în Registrul C.N.V.M. şi numărul deciziei de autorizare C.N.V.M., ale societăţii de administrare a investiţiilor şi ale fondului deschis de investiţii;     b)  sediul, adresa de website şi de e-mail şi numărul de telefon ale societăţii de administrare a investiţiilor, datele de identificare ale depozitarului, precum şi numărul de telefon şi adresa de e-mail la care pot apela persoanele interesate pentru a solicita informaţii cu privire la modul în care pot obţine prospectul de emisiune, formularul de subscriere şi formularul de răscumpărare.   
 Art. 148  În   materialele publicitare sunt interzise:  
    a)  estimări sau pronosticuri privitoare la realizările viitoare ale fondului;     b)  comparaţii între realizări şi orice alte aspecte ale diferitelor fonduri;     c)  utilizarea declaraţiilor investitorilor anteriori, prezenţi sau potenţiali.   

 Art. 149  Publicitatea prin intermediul televiziunii se va limita la menţionarea unor informaţii generale cu privire la fond, ca de exemplu: denumirea fondului şi a societăţii de administrarea investiţiilor, adresa, numărul de telefon, adresa de website şi de e-mail, precum şi obiectivele investiţionale ale fondului, fără nici un element de natură să influenteze decizia investitorului; spotul publicitar va conţine avertizarea "Citiţi Prospectul de emisiune înainte de a investi în acest fond!".  

 Art. 150  Publicitatea prin intermediul radio se va face în conformitate cu prevederile articolelor de mai sus referitoare la difuzarea materialelor publicitare.  

 '                              ' 

 CAPITOL XII Oferirea în România de unităti de fond ale fondurilor deschise de investitii din ţări membre ale Uniunii Europene 

 Secţiunea 1 Dispoziţii generale 

 Art. 151  Prezentele dispoziţii se referă la oferirea în România de unităţi de fond ale fondurilor deschise de investiţii străine şi se aplică fondurilor deschise de investiţii armonizate cu Directiva Europeană 85/611/EEC cu modificările şi completările ulterioare.  

 Art. 152  Fondurile deschise de investiţii ale căror unităţi de fond vor fi autorizate să fie oferite pe teritoriul României vor trebui să respecte prevederile aplicabile ale O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modifcată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament referitoare la publicitate.  
  
 Secţiunea 2 Autorizarea şi documentaţia necesară 

 Art. 153  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor, persoane juridice străine, ale fondurilor deschise de investiţii ale căror unităţi de fond vor fi oferite pe teritoriul României vor trebui să solicite o autorizaţie de la C.N.V.M..  
    (2)  Cererea de autorizare va fi întocmită de reprezentantul legal al societăţii de administrare a fondului deschis de investiţii străin şi va fi însoţită de următoarele documente:     a)  	un atestat emis de Autoritatea competentă din ţara de provenienţă prin care să se certifice faptul că fondul deschis de investiţii a fost autorizat şi respectă în totalitate prevederile Directivei Europene 85/611/EEC cu modificările şi completările ulterioare;     b)  regulile fondului deschis de investiţii, însoţite de un atestat emis de Autoritatea competentă din ţara de provenienţă a fondului, prin care să se certifice că acest act este cel autorizat şi în vigoare;     c)  ultimul prospect de emisiune autorizat de Autoritatea competentă din statul de provenienţă şi un atestat emis de Autoritatea competentă, prin care să se certifice că acesta este ultimul prospect autorizat, în cazul în care acesta face obiectul autorizării şi controlului preventiv în statul de origine;     d)  	un document informativ destinat publicului, care va conţine informaţii privind modul în care se va face emiterea, subscrierea şi răscumpărarea de unităţi de fond în România, alte elemente de identificare a fondului deschis de investiţii, autorizaţia emisă de Autoritatea competentă şi o precizare din care să reiasă faptul că protecţia investitorilor este asigurată de legea aplicabilă din ţara de origine; acest document va fi anexat la prospectul de emisiune ce va fi publicat în România;     e)  ultimele raportări semestriale şi anuale publicate;     f)  o notă informativă privind modul de organizare a oferirii de unităţi de fond în România şi modul în care se va asigura respectarea drepturilor patrimoniale ale investitorilor rezidenţi în România, precum şi alte aspecte tehnice legate de modul de funcţionare, având conţinutul minim prevăzut în  Anexa nr. 10;      g)  	lista entităţilor însărcinate cu distribuirea de unităţi de fond în România şi indicarea băncii corespondente, precum şi contractele încheiate cu acestea de către societatea de administrare a fondului deschis de investiţii străin;     h)  informaţii privind modalitatea adoptată (cotidianele naţionale) pentru publicarea valorii  unitare a activului net, valoarea totală a activului net, numărul de investitori precum şi alte informaţii;  i)  o adresă din partea Autorităţii competente din statul unde este autorizat fondul deschis de investiţii din care să reiasă prevederile legale aplicabile privind protecţia investitorilor, precum şi fondul de garantare al investitorilor, dacă este cazul.       (3)  Documentele menţionate la punctele a), b), c), e) şi i) vor fi însoţite de traducerea autorizată a acestora în limba română. Documentele menţionate la punctele d) şi g), precum şi informaţiile prevăzute la punctele f) şi h) vor fi întocmite în limba română.   
 Art. 154  (1) C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare a oferirii de unităţi de fond în România a fondului deschis de investiţii străin în termen de 30 de zile de la data îmegistrării acesteia.  
 (2) Orice solicitare de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor, sub sancţiunea respingerii cererii. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 
 Art. 155  (1) În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare a ofertei de unităţi de fond pe teritoriul României pentru fondul deschis de investiţii.  
 (2) Decizia de autorizare a ofertei se va transmite societăţii de administrare a fondului. 

 Art. 156  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, pe care o va transmite societăţii de administrare a fondului.  
  
 Secţiunea 3 Banca corespondentă 
  
 Art. 157  (1) Societatea de administrare a investiţiilor, persoană juridică străină, a fondului deschis de investiţii ale cărui unităţi de fond urmează a fi oferite în România şi depozitarul acestuia vor încheia un contract cu o societate bancară autorizată de B.N.R. să îşi desfăşoare activitatea în România, care va avea inclus în obiectul de activitate operaţiuni de mandat, respectiv distribuţia de titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare.  
    (2)  În cazul în care depozitarul are o sucursală deschisă în România, aceasta poate avea rolul de bancă corespondentă, în măsura în care îndeplineşte condiţia de la alin (1).  Art. 158  Societatea de administrare a fondului deschis de investiţii străin şi depozitarul acestuia convin împreună cu banca corespondentă asupra tuturor mijloacelor necesare pentru desfăşurarea activităţii în mod corect şi eficient şi vor stabili fluxurile informative necesare asigurării operării în timp util a cererilor de subscriere şi de răscumpărare.     Art. 159  Banca corespondentă va deschide conturi distincte pentru fiecare fond deschis de investiţii, conturi care vor putea fi accesate direct de către depozitar pentru efectuarea transferurilor de bani legate de operaţiunile de subscriere şi răscumpărare.   Art. 160  (1) Alte îndatoriri ale băncii corespondente:      a)  	transmiterea către subscriitor a unei scrisori de confirmare a efectuării investiţiei, din care rezultă: suma investită, unităţile de fond în care s-a investit, valoarea unităţii de fond la momentul subscrierii, numărul unităţilor de fond, modul de efectuare a plăţii, data primirii cererii de subscriere;     b)  transmiterea către investitor a certificatului de investitor şi schimbarea acestuia în cazul unor eventuale operaţiuni de conversie, splitare sau fuziune;     c)  realizarea tuturor serviciilor şi procedurilor legate de exercitarea drepturilor patrimoniale ce     
  
 decurg din deţinerea de unităţi de fond de către investitorii români. 
 (2) Banca corespondentă păstrează şi poate oferi investitorilor, gratuit, la cerere, ultimele raportări semestriale şi anuale ale fondului deschis de investiţii. 

 Secţiunea 4 Distribuitori 
  
 Art. 161  Societatea de administrare a fondului şi depozitarul vor încheia contracte cu entităţi ce vor fi însărcinate cu distribuirea de titluri de participare în România, privind:  
 transmiterea cererilor de subscriere sau răscumpărare societăţii de administrare a fondului în prima zi lucrătoare următoare primirii acestora; 
 depozitarul, prin banca corespondentă, va face plăţile privind cererile de răscumpărare în termen de 1O zile de la data primirii cererilor. 
  
 Secţiunea  5  Modificări ale documentelor fondului 
  
 Art. 162  Societatea de administrare a fondului deschis de investiţii ale cărui unităţi de fond vor fi distribuite pe teritoriul României va comunica C.N.V.M. şi va publica în toate mediile de publicitate specificate documentul informativ, orice modificare a documentelor în baza cărora a fost autorizată oferirea de unităţi de fond.  

 TITLUL IV 
 CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA SOCIETĂT ,  ILOR DE INVESTIT ,  U 

 CAPITOLUL !Constituirea societăt , ilor de investit , ii 

 Sec , tiunea 1 Forma societă , tilor de investi , tii 
 Art. 163  Sunt supuse prevederilor prezentului Regulament atât societăţile de investiţii care se autoadministrează, cât şi societăţile de investiţii care sunt administrate de o societate de administrare a investiţiilor autorizată de către C.N.V.M., în baza unui contract de administrare.  

 Art. 164  În orice act, scrisoare sau publicaţie emanând de la societate, denumirea acesteia va fi însoţită de menţiunea "societate de investiţii" şi de numărul de înregistrare în registrul de evidenţă a societăţilor de investiţii ţinut de către C.N.V.M.  

 Art. 165  Societăţile de investiţii se constituie şi se înregistrează ca societăţi pe acţiuni în conformitate cu prevederile privind constituirea societăţilor pe acţiuni prin subscripţie publică din Legea nr. 31/1990, ale O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament.  
  
 Secţiunea 2 Reguli privind capitalul social 
 Art. 166  (1) Capitalul social al unei societăţi de investiţii administrată de o societate de administrare a investiţiilor, integral subscris şi vărsat în numerar la momentul constituirii acesteia, va fi menţinut permanent la nivelul minim al echivalentului în lei a 50.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..  
    (2)  Până la data de 31 decembrie 2005 societăţile de investiţii administrate de o societate de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 100.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..     (3)  Până la data de 31 decembrie 2006 societăţile de investiţii administrate de o societate de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 200.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..   

  Art. 167  (1) Capitalul social al unei societăţi de investiţii care se autoadministrează, integral subscris şi vărsat în numerar la momentul constituirii acesteia, va fi menţinut permanent la nivelul minim al echivalentului în lei a 100.000 EURO, calculat la cursul de referint , ă comunicat de B.N.R.. 
    (2)  Până la data de 31 decembrie 2005 societăţile de investiţii care se autoadministrează vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 200.000  .  EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..     (3)  Până la data de 31 decembrie 2006 societăţile de investiţii administrate de o societate de administrare a investiţiilor vor avea obligaţia de a-şi majora capitalul social până la nivelul minim al echivalentului în lei a 300.000 EURO, calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R..   
 Secţiunea 3 Contractarea de împrumuturi 

 Art. 168  (1) În condiţiile art. 33 alin. (3) din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, societăţile de investiţii pot decide contractarea de împrumuturi de la societăţi bancare autorizate de către Banca Naţională a României să îşi desfăşoare activitatea în România.  
    (2)  Nu pot acorda împrumuturi societăţilor de investiţii băncile care desfăşoară activităţi de  depozitare pentru respectivele societăţi.     (3)  Împrumuturile de acest tip pot fi contractate numai în scopul asigurării de lichidităţi pentru onorarea cererilor de răscumpărare înregistrate.   
 Art. 169  (1) C.N.V.M. va acorda avizul pentru contractarea de împrumuturi numai cu condiţia ca valoarea activelor societăţii constituite drept garanţii reale pentru împrumut să nu depăşească 10% din activele societăţii, din care se scade valoarea cererilor de răscumpărare deja înregistrate.  
    (2)  În vederea obţinerii avizului C.N.V.M., societatea de investiţii trebuie să depună o cerere însoţită de un raport de fundamentare a împrumutului, în care să se menţioneze cuantumul sumei ce urmează  a fi împrumutată,  moneda  în care este denominată  suma împrumutată,  durata împrumutului care nu poate depăşi 30 de zile, sursa de finanţare, garanţiile solicitate de către aceasta, precum şi clauzele esenţiale ale contractului de împrumut.     (3)  C.N.V.M. va emite avizul de contractare a împrumutului în termen de 5 zile de la înregistrarea cererii.     (4)  C.N.V.M. poate refuza justificat acordarea avizului în cazul în care contractarea unui împrumut de către societate încalcă prevederile legii sau ale prezentului Regulament sau dacă, deşi nu se încalcă prevederile legale, nu exista justificarea contractării împrumutului sau dacă termenii contractuali ai împrumutului sunt de natură să perturbe în mod grav activitatea societăţii.   
 CAPITOLUL  II  
 Autorizarea societăt , ilor de investit , ii 
 Sec , tiunea 1 Proceduri de autorizare 
  Art. 170  (1) Subscripţia publică de acţiuni ale societăţii de investiţii se  va  realiza în baza prospectului de emisiune autorizat de către C.N.V.M. 
 (2) Prospectul de emisiune în formă autentică va fi întocmit de către societatea de administrare a investiţiilor în cazul societăţii de investiţii administrată sau de membrii fondatori ai societăţii de investiţii care se autoadministrează în forma prevăzută de art. 193-195 din prezentul Regulament. 

 Art. 171  (1) Odată cu transmiterea spre autorizare a prospectului de subscripţie publică, membrii fondatori sau societatea de administrare a investiţiilor, după caz, vor prezenta la C.N.V.M. documente care să cuprindă informaţii referitoare la:  
    a)  pentru membrii fondatori persoane juridice:     1.  	certificat constatator care să ateste data înmatriculării, reprezentanţii legali, obiectul de activitate şi capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerţului cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii - pentru persoanele juridice române sau de autoritatea similară din ţara în care este înregistrată şi funcţionează persoana juridică străină;     2.  structura acţionariatului sau asociaţilor până la nivelul persoanelor fizice;     3.  ultimul bilanţ contabil, înregistrat la administraţia financiară - pentru persoanele juridice române sau la autoritatea fiscală naţională din ţara de origine - pentru persoanele juridice străine, certificate de auditori financiari;     4.  declaraţie a reprezentantului legal al persoanei juridice privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale;     5.  declaraţie din partea reprezentantului legal al persoanei juridice din care să reiasă dacă fac parte dintr-un grup financiar aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.       b)  pentru membrii fondatori persoane fizice:     1.  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de    autorizare, în original sau în copie legalizată;     2.  copie a actului de identitate;     3.  declaraţie privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale.     
    (2)  C.N.V.M. va decide cu privire la cererea de autorizare a prospectului de subscripţie în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia.     (3)  În cazul solicitării de către C.N.V.M. de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, termenul prevăzut în alin. 1, va reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere ce nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor.   

 Art. 172  În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare a prospectului de em1smne.  

 Art. 173  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. va emite o decizie motivată pe care o va transmite solicitantului.  

 Art. 174  (1) Prospectul de emisiune autorizat de către C.N.V.M. va fi depus la Oficiul Registrului Comerţului în vederea autorizării publicării lui în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990.  
 (2) Subscripţia publica va fi considerată finalizată la îndeplinirea următoarelor condiţii: 
    a)  subscrierea acţiunilor de către un număr de cel puţin 50 de persoane;     b)  atingerea nivelului minim de capital social prevăzut de art. 166 sau art. 167, după caz, din prezentul Regulament.   
  
 Art. 175  Neîndeplinirea în termen de 30 de zile de la data lansării ofertei publice a condiţiilor prevăzute la art. 174 alin. 2, atrage anularea autorizaţiei emise de către C.N.V.M.  

 Art. 176  În termen de maximum 15 zile de la data închiderii subscripţiei membrii fondatori vor convoca adunarea constitutivă în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1991, privind constituirea societăţii pe acţiuni prin subscripţie publică şi se vor face demersurile pentru obţinerea autorizaţiei prealabile de constituire.  
  
 Art. 177  O societate de investiţii se va înfiinţa numai în baza autorizaţiei prealabile de constituire eliberată de către C.N.V.M. şi va funcţiona numai în baza autorizaţiei definitive de funcţionare, de asemenea emisă de către C.N.V.M.  

 Art. 178  Autorizaţia prealabilă de constituire se eliberează în baza unei cereri, însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar de constituire a societăţii şi aprobare a actului constitutiv, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, respectiv partea privind societăţile constituite prin subscripţie publică;     b)  rezultatele închiderii ofertei publice de valori mobiliare;     c)  proiectul actului constitutiv al societăţii;     d)  proiectul reglementărilor interne;     e)  pentru membrii consiliului de administraţie, membrii comitetului de direcţie şi ai conducerii executive a societăţii de investiţii care se autoadministrează, documentele prevăzute la art.190 din prezentul Regulament;     f)  	pentru membrii consiliului de administraţie al unei societăţi de investiţii administrate de o societate de administrare a investiţiilor, documentele prevăzute la art. 189 din prezentul Regulament;     g)  în cazul societăţii autoadministrate se va depune planul de afaceri, care trebuie să cuprindă:  datele de identificare ale societăţii, prezentarea operaţiunilor ce urmează a fi desfăşurate, conducerea, personalul societăţii, structura organizatorică cu precizarea responsabilităţilor şi limitelor de competenţă pentru personalul cu putere de decizie, lista persoanelor fizice şi juridice ale căror servicii intenţionează să le utilizeze (auditori, societăţi bancare, avocaţi, etc.), studiul pieţei şi al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investiţii şi planul de finanţare a afacerii, incluzând perioada de recuperare a investiţiei;     h)  listă cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentanţii în relaţia cu C.N.V.M.;     i)  contract de administrare încheiat de către societatea de investiţii cu o societate de administrare a investiţiilor, autorizată de C . N.V.M . , în cazul în care societatea de investiţii nu se autoadministrează (va fi un contract încheiat sub condiţia autorizării definitive a societăţii de investiţii şi va intra în vigoare la data autorizării acesteia) - în original, în formă autentică;     j)  contractul încheiat între societatea de administrare a investiţiilor sau societatea de investiţii, după caz, şi depozitar (va fi un contract încheiat sub condiţia autorizării definitive a societăţii de investiţii şi va intra în vigoare la data autorizării acesteia) - în original, în formă autentică;     k)  prospectul de emisiune, în cazul în care a fost modificat;     1)  materialele publicitare, dacă este cazul;     
 m) orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita. 
  
 Art. 179  (1) Cererea de autorizare prealabilă de constituire a unei societăţi de investiţii administrată de o societate de administrare a investiţiilor autorizată de C.N.V.M. va fi întocmită de către reprezentantul legal al societăţii de administrare a investiţiilor, iar în cazul unei societăţi de investiţii care se autoadministrează, de către persoana împuternicită să reprezinte acţionarii societăţii de investiţii.  
 (2) Cererea va fi întocmită în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare la C.N.V.M. 

 Art. 180  (1) C.N.V.M. va decide cu privire la cererea de autorizare prealabilă a constituirii societăţii de investiţii în termen de 30 de zile de la data înregistrării acesteia.  
 (2) În cazul solicitării de către C.N.V.M. de  informaţii  suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial, termenul prevăzut în alin. 1, va reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere ce nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării informaţiilor sau modificărilor. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 

 Art. 181  (1) În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare prealabilă a constituirii societăţii de investiţii. Totodată, C.N.V.M. va autoriza prospectul de emisiune modificat, va aviza, după caz, materialul publicitar şi va emite autorizaţia de administrare a respectivei societăţi de investiţii.  
 (2) Actele individuale emise în condiţiile menţionate la alin. 1 se vor transmite societăţii de investiţii (şi societăţii de administrare, după caz). 

 Art. 182 (1)  În cazul respingerii cererii de autorizare prealabilă de constituire, C.N.V.M. va emite o decizie motivată pe care o va transmite societăţii de investiţii şi societăţii de administrare a investiţiilor, după caz.  
 (2) În situaţia prezentată la alin. (1), autorizaţia emisă anterior de către C.N.V.M. pentru prospectul de emisiune îşi va pierde valabilitatea. 

 Art. 183  Acordarea autorizaţiei prealabile de constituire a societăţii de investiţii de către C.N.V.M. nu garantează acordarea autorizaţiei definitive de funcţionare a societăţii de investiţii.  
  
 Art. 184  În baza autorizaţiei prealabile de constituire emisă de către C.N.V.M., societatea de investiţii va urma procedura generală, prevăzută de Legea nr. 31/1990, de înmatriculare la Oficiul Registrului Comerţului şi de obţinere a personalităţii juridice.  

 Art. 185  Societăţile de investiţii, constituite şi înregistrate ca societăţi comerciale conform prevederilor Legii nr. 31/1990, pot începe activitatea numai după obţinerea autorizaţiei definitive de funcţionare emise de C.N.V.M.  

 Art. 186  (1) În termen de maxim 90 zile de la data acordării autorizaţiei prealabile de constituire, în vederea obţinerii autorizaţiei definitive de funcţionare, societatea de investiţii va depune la  
 C.N.V.M. o cerere de autorizare care va fi însoţită de următoarele documente: 
    a)  actul constitutiv al societăţii, autentificat, în original, în conformitate cu proiectul autorizat;     b)  încheierea judecătorului delegat de pe lângă Oficiul Registrului Comerţului prin care se autorizează constituirea societăţii şi se dispune înregistrarea acesteia - cu menţiunea "definitivă" - în copie;     c)  codul unic de înregistrare în copie legalizată;     d)  dovada vărsării integrale a capitalului social     e)  copie legalizată a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social necesar funcţionării societăţii. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se acceptă contracte de asociere în participaţie ca dovadă a deţinerii spaţiului destinat sediului social. În cazul contractului de subînchiriere se va prezenta declaraţia în formă scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală; spaţiul destinat sediului social va trebui să asigure buna desfăşurare a activităţii pentru care societatea a fost autorizată şi a cărui suprafaţă să nu fie mai mică de 70 mp. Documentele trebuie însoţite de o declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii, sub semnătură olografă, în formă autentică, cu privire la existenţa dotării tehnice necesară desfăşurării activităţii societăţii.     f)  contractul încheiat cu un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor din România şi înregistrat în Registrul auditorilor ţinut de C.N.V.M;     g)  reglementările interne semnate de consiliul de administraţie, în original;     h)  documentele prevăzute la art. 52 din prezentul Regulament, pentru persoanele care vor face parte din Compartimentul de control intern al unei societăţi de investiţii care se autoadministrează;     i)  dovada plăţii în contul C.N.V.M. a taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul   
 C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. 
 (2) Cererea va fi întocmită în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de înregistrare. 
 (3) Nerespectarea termenului prevăzut la alin. 1 atrage nulitatea absolută a autorizaţiei prealabile. 
 Secţiunea 2 Reguli privind controlul intern 
  
 Art. 187  În cazul societăţilor de investiţii autoadministrate se va respecta procedura privind Controlul intern prevăzută la Capitolul VI, Titlul II privind autorizarea societăţilor de administrare a investiţiilor al prezentului Regulament.  

 Secţiunea 3 Reguli privind administratorii, membrii comitetului de direcţie şi conducerea executivă a unei societă , tii de investi , tii 
 Art. 188  Societăţile de investiţii pot fi administrate de către societăţi de administrare a investiţiilor  
  
 în baza unui contract de administrare sau se pot autoadministra pnn propriul Consiliu de Administraţie. 
 Art. 189  (1) Consiliul de administraţie al unei societăţi de investiţii administrată de o societate de administrare a investiţiilor trebuie să respecte condiţiile prevăzute de Legea nr. 31/1990, privind administratorii unei societăţi pe acţiuni.  
 (2) În vederea verificării condiţiilor prevăzute la alin. (1), membrii consiliului de administraţie vor depune următoarele documente: 
    a)  curriculum  vitae  actualizat datat şi semnat;     b)  dovada depunerii garanţiei de administrator;     c)  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare;     d)  declaraţie pe proprie răspundere care să ateste că îndeplinesc condiţiile legale pentru   
 deţinerea şi exercitarea funcţiei de administrator. 

  Art. 190  (1) În cazul societăţii de investiţii care se autoadministrează, consiliul de administraţie va fi format din cel puţin trei membri care trebuie să îndeplinească condiţiile cerute de Legea nr. 31/1990 pentru administratori, de prevederile O.U.G .  nr .  26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, precum şi de prevederile prezentului Regulament. 
    (2)  Pe lângă cerinţele prevăzute la alin. 1, membrii consiliului de administraţie, precum şi membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi ai societăţii de investiţii care se autoadministrează trebuie să îndeplinească şi următoarele condiţii:     a)  să nu fi suferit condamnări penale care să-i facă incompatibili cu funcţii de gestionare sau administrare a societăţilor comerciale;     b)  	să nu fi fost sancţionaţi de către autorităţi române sau străine din domeniul financiar (C.N.V.M., B.N.R., C.S.A. şi corespondentele din străinătate ale acestor instituţii) cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar, sau la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi;     c)  sunt absolvenţi de studii superioare ai unor instituţii de învăţământ din ţară sau străinătate;     d)  să fi fost angajaţi timp de minimum trei ani în entităţi publice sau private, în domeniul economico-financiar sau juridic;     e)  nu au deţinut funcţia de administratori ai unei societăţi comerciale române sau străine aflată în curs de reorganizare judiciară sau declarată în stare de faliment, în ultimii 2 ani anteriori declanşării procedurii falimentului.       (3)  În vederea verificării îndeplinirii condiţiilor menţionate la alin. (1) şi (2), membrii consiliului de administraţie al societăţii de investiţii autoadministrată, precum şi membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi, vor depune la C.N.V.M. următoarele documente:     a)  o declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătura olografă, în formă autentică, în forma prevazută la  Anexa nr. 4  a prezentului Regulament, din care să reiasă că solicitantul îndeplineşte toate condiţiile prevăzute de alin. (1) şi (2);     b)  documente din partea B.N.R. şi/sau C.S.A. din care să reiasă că nu au fost sancţionaţi cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar, sau la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi;     c)  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     d)  copie legalizată de pe diploma de absolvire a studiilor superioare;     e)  	declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, ce trebuie să cuprindă toate deţinerile directe sau indirecte, individuale şi/sau în legatură cu alte persoane implicate, depăşind 5% din capitalul social al oricărei societăţi deţinută public sau închisă;     f)  dovada depunerii garanţiei de administrator;     g)  curriculum vitae actualizat, datat şi semnat.     
  
 Art. 191  Cel puţin unul dintre membrii consiliului de administraţie al unei societăţii de investiţii autoadministrate trebuie să facă dovada promovării unui curs de pregătire pe piaţa de capital recunoscut de C.N.V.M., în termen de 1 an de la data autorizării.  

 Secţiunea 4 Forma şi conţinutul minim al actului constitutiv al societăţii de investiţii 
  
 Art. 192  (1) Actul constitutiv al societăţii de investiţii va fi întocmit în conformitate cu prevederile generale ale Legii nr. 31/1990, cu prevederile speciale cuprinse în O.U.G nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi cu cele cuprinse în prezentul Regulament.  
    (2)  În afara conţinutului minim prevăzut de Legea nr. 31/1990, actul constitutiv al societăţii de investiţii va cuprinde în mod obligatoriu următoarele prevederi:     a)  obiectul exclusiv de activitate al societăţii de investiţii constă în plasarea în valori mobiliare a resurselor financiare obţinute exclusiv prin emiterea şi vânzarea către public a acţiunilor societăţii;     b)  capitalul social este subscris şi vărsat integral, exclusiv în numerar, la momentul subscrierii;     c)  acţiunile societăţii de investiţii sunt emise exclusiv în formă nominativă şi dematerializată;     d)  numele primilor membri ai consiliului de administraţie, ai comitetului de direcţie şi ai conducerii executive;     e)  precizarea modalităţii de administrare a societăţii de investiţii (de către consiliul de administraţie sau de către o societate de administrare a investiţiilor); în acest din urmă caz, trebuie să se specifice societatea de administrare a investiţiilor şi persoana care este împuternicită să negocieze contractul din partea societăţii de investiţii, precum şi limitele puterilor sale;     f)  referiri cu privire la posibilitatea, cazurile şi limitele în care societatea de investiţii poate contracta împrumuturi;     g)  stabilirea obligativităţii încheierii unui contract de depozitare cu un depozitar autorizat de către C.N.V.M.; precizarea acestuia; în cazul societăţii de investiţii care funcţionează în baza unui contract de administrare a investiţiilor, contractul de depozitare va fi încheiat de către societatea de administrare în numele societăţii de investiţii; în cazul societăţii de investiţii care se autoadministrează, contractul de depozitare se încheie de către consiliul de administraţie în numele societăţii de investiţii.     h)  obligaţia societăţii de investiţii de a raporta către C.N.V.M. deţinerile ce depăşesc 10% din capitalul social al societăţii de investiţii;     i)  persoanele membre ale Compartimentului de control intern, în cazul în care societatea de investiţii este autoadministrată.     
 Secţiunea  5  Conţinutul şi forma prospectului de emisiune 
 Art. 193  (1) Prospectul de emisiune de acţiuni va avea cel puţin conţinutul minim prevăzut în  
 Anexa nr. 11  la prezentul Regulament.  
    (2)  La autorizarea prealabilă, în cadrul prospectului de emisiune se vor include următoarele:     a)  textul actului constitutiv;     b)  contractul de administrare;     c)  contractul de depozitare;     d)  reglementările interne;       (3)  Prospectul de emisiune de acţiuni va preveni investitorii potenţiali, printr-o formulă standard, tipărită pe coperta prospectului, că:     a)  investiţiile în societăţile de investiţii nu sunt depozite bancare, iar băncile, în calitatea lor de acţionar al unei societăţi de investiţii, nu oferă nici o garanţie acţionarului;     b)  aprobarea prospectului de emisiune de acţiuni de către C.N.V.M. nu implică în nici un fel aprobarea sau evaluarea de către C.N.V.M. a calităţii plasamentului în valori mobiliare ce    urmează a fi oferit ci evidenţiază respectarea de către ofertant a prevederilor O.U.G. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament.     c)  societăţile de investiţii comportă nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar şi riscul nerealizării obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru acţionari, veniturile atrase din investiţie, fiind, de regulă, proporţionale cu riscul.       (4)  În mod obligatoriu, se vor pune la dispoziţia investitorilor toate actele adiţionale la Prospect.   

 Art. 194  Orice subscriitor al acţiunilor respective trebuie să semneze o declaraţie care confirmă ca a primit, a citit şi şi-a însuşit prevederile prospectului.  
 Art. 195  (1) Prospectul va fi editat pe hârtie de calitate, fiecare pagină neavând un format mai mic deA6.  
    (2)  Caracterele folosite pentru text vor avea cel puţin corp 1O.     (3)  Situaţiile financiare şi alte date statistice (sau cele ce se scriu sub formă de tabel) pot fi scrise cu caractere corp 8.  Secţiunea 6 Reglementări interne  Art. 196  În vederea desfăşurării activităţii, societatea de investiţii va aproba reglementările interne care vor cuprinde următoarele:      a)  dispoziţii referitoare la structura organizatorică a societăţii de investiţii care nu îşi desfăşoară activitatea în baza unui contract de administrare;     b)  definirea şi enumerarea obiectivelor de investiţii ale societăţii precum şi norme de operare pentru atingerea acestor obiective;     c)  norme prudenţiale privind politica de investiţii şi administrarea portofoliilor;     d)  norme privind controlul intern al societăţii de investiţii care se autoadministrează;     e)  reguli de etică a angajaţilor societăţii de investiţii, din care să reiasă modalitatea în care se va acţiona pentru a preveni încălcarea de către aceştia a prevederilor legii şi ale prezentului Regulament;     f)  proceduri pentru evitarea conflictelor de interese.     

 Art. 197  În elaborarea structurii organizatorice a societăţii de investiţii care se autoadministrează se vor avea în vedere în mod obligatoriu următoarele principii:  
    a)  consiliul de administraţie este responsabil pentru definirea strategiilor investiţionale care vor fi descrise în prospectul de emisiune;     b)  în cadrul societăţii de investiţii va exista o direcţie distinctă care va fi responsabilă cu analiza oportunităţilor investiţionale şi plasarea activelor în conformitate cu strategia indicată de consiliul de administraţie;     c)  una din direcţiile componente ale societăţii de investiţii va avea ca atribuţie înregistrarea electronică, cu specificarea exactă a datei şi orei, a elementelor esenţiale ale ordinelor de tranzacţionare date intermediarilor de pe piaţa de capital şi cea monetară, precum şi stocarea în condiţii de siguranţă, a acestor informaţii într-o bază de date special construită. Această activitate va fi separată de aceea de analiză investiţională şi de plasare efectivă a activelor.     d)  în cadrul societăţii de investiţii va funcţiona un compartiment de control intern care va asigura respectarea de către societate a legalităţii activităţilor desfăşurate.   
 Art. 198  Societăţile de investiţii care se autoadministrează vor respecta prevederile art. 58-61 ale prezentului Regulament cu privire la conflictul de interese.  

     
 Secţiunea 3 Autorizarea prealabilă a modificării componenţei consiliului de administraţie şi a conducerii executive a societătii de investitii autoadministrată 
 '      ' 
 Art. 203  Pentru autorizarea prealabilă a modificărilor privind componenţa consiliului de administraţie şi a conducerii executive a unei societăţi de investiţii autoadministrate, societatea de investiţii va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actele constitutive ale societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  documentele prevăzute de art. 190 alin. (3) din prezentul Regulament;     d)  decizia de desfacere sau încetare a contractului individual de muncă sau demisia, în cazul directorilor executivi;     e)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea 4 Modificarea componenţei consiliului de administraţie al societăţii de investiţii care nu se autoadministrează 

 Art. 204  Pentru autorizarea prealabilă a modificărilor privind componenţa consiliului de administraţie al unei societăţi de investiţii care nu se autoadministrează, societatea de investiţii va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actele constitutive ale societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  documentele prevăzute de art.189 din prezentul Regulament;     d)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea 5 Autorizarea prealabilă a schimbării societăţii de administrare a investiţiilor 
 /depozitarului 

 Art. 205  (1) Societatea de investiţii va solicita C.N.V.M. autorizarea prealabilă a schimbării societăţii de administrare a investiţiilor/depozitarului în oricare din următoarele situaţii:  
    a)  	perioada pentru care a fost încheiat contractul de administrare/contractul de depozitare a expirat şi nu se doreşte reînnoirea lui;     b)  contractul de administrare/contractul de depozitare a fost anulat sau reziliat;     c)  societatea  de  administrare  a  investiţiilor/depozitarul  a  fost  dizolvată/dizolvat  sau declarată/declarat în stare de faliment;     d)  retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţii de administrare a investiţiilor/depozitarului de către C.N.V.M.   
 (2) Cererea de autorizare va fi depusă la C.N.V.M. în termen de 30 zile de la intervenirea oricăruia dintre evenimentele enumerate la alineatul 1 şi va fi însoţită de următoarele documente: 
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv, în original sau în copie legalizată;     c)  contractul de administrare / contractul de depozitare încheiat cu o nouă societate de administrare a investiţiilor/depozitar autorizat de C.N.V.M.;     d)  copie de pe hotărârea judecătorească de declanşare a procedurii falimentului în cazul prevăzut în alin. 1, lit. c;     e)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002   

 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M. 

 Art. 206  (1) În oricare dintre situaţiile prevăzute la art. 205 alin. 1 din prezentul Regulament, referitoare la societatea de administrare a investiţiilor, societatea de investiţii poate decide să se autoadministreze.  
    (2)  Modificarea survenită va fi supusă autorizării C.N.V.M. prin depunerea unei cereri care va fi însoţită de următoarele documente:     a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actul constitutiv, în original sau în copie legalizată;     c)  toate documentele necesare pentru membrii consiliului de administraţie prevăzute în art.190 alin. (3) din prezentul Regulament,     d)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.     

 Secţiunea 6 Autorizarea prealabilă a schimbării sediului social 
  
 Art. 207  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile pentru schimbarea sediului social, societatea de investiţii va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actele constitutive ale societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  documentele prevăzute de art. 186 lit. e) din prezentul Regulament;     d)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   

 Secţiunea  7  Autorizarea prealabilă a schimbării denumirii 
 Art. 208  În vederea obţinerii autorizaţiei prealabile a schimbării denumirii societăţii, societatea de investiţii va depune la C.N.V.M. o cerere însoţită de următoarele documente:  
    a)  hotărârea organului statutar;     b)  actul adiţional la actele constitutive ale societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  dovada achitării taxei de autorizare, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
  
 Secţiunea 8 Autorizarea prealabilă a înfiinţării de sedii secundare 
  
 Art. 209  O situaţie centralizatoare a activităţilor desfăşurate în cadrul sediilor secundare, precum şi balanţele de verificare aferente activităţii acestora vor fi remise lunar societăţii de investiţii, în vederea întocmirii situaţiei financiare generale a societăţii.  

 Art. 210  În vederea autorizării sediului secundar trebuie îndeplinite cumulativ următoarele condiţii:  
    a)  	să dispună de un spaţiu destinat exclusiv sediului filialei care să asigure buna desfăşurare a activităţii şi a cărui suprafaţă să nu fie mai mică 50 de mp. Spaţiul destinat sediului secundar nu poate fi amplasat la subsolurile clădirilor;     b)  să fie dotat cu telefon şi fax;     c)  să aibă o dotare tehnică adecvată;     d)  directorul sediului secundar să îndeplinească condiţiile prevăzute de art. 190 alin. (2) din prezentul Regulament;     e)  să aibă cel puţin un angajat în cadrul Compartimentului de control intern, autorizat de  C.N.V.M. în conformitate cu prevederile prezentului Regulament;     f)  să aibă un Regulament propriu de Organizare şi Funcţionare, avizat de către consiliul de administraţie al societăţii de investiţii şi să fie conectată printr-un computer la sediul societăţii de investiţii.   

  Art. 211  Pentru autorizarea prealabilă a înfiinţării de sedii secundare, societatea de investiţii va prezenta C.N.V.M .  o cerere însoţită de următoarele documente: 
    a)  hotărârea organului statutar al societăţii;     b)  actul adiţional la actul constitutiv al societăţii, în original sau în copie legalizată;     c)  copie legalizată a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului secundar. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se acceptă contracte de asociere în participaţie ca dovadă a deţinerii spaţiului destinat sediului secundar. În cazul contractului de subînchirie se va prezenta declaraţia în formă scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală;     d)  declaraţie pe proprie răspundere din partea reprezentantului legal al societăţii de îndeplinire a condiţiilor prevăzute de art. 21O, în care se va înscrie numărul de telefon şi de fax;     e)  Regulamentul de Organizare şi Funcţionare care va cuprinde proceduri speciale privind evidenţa şi controlul activităţii desfăşurate la sediile secundare în legătură cu atribuţiile şi răspunderea personalului care îşi desfăşoară activitatea la respectivele sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situaţiei şi/sau documentelor la sediul social;     f)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.   
 Secţiunea 9 Autorizarea modificării prospectului de emisiune al societăţii de investiţii 
  
 Art. 212  Este supusă autorizării C.N.V.M. orice modificare a prospectului de emisiune al societăţii de investiţii.  

 Art. 213  Odată cu eliberarea autorizaţiei definitive pentru modificările în modul de organizare şi funcţionare al societăţii de investiţii, prevăzute la art. 199 din prezentul Regulament, C.N.V.M. va autoriza şi modificarea corespunzătoare a prospectului de emisiune.  

 Art. 214  Pentru modificări ale prospectului de emisiune care nu sunt de competenţa adunării generale, C.N.V.M. va autoriza şi nota informativă, procedura de autorizare fiind cea prevăzută la art. 91, art. 92 şi art. 93 din prezentul Regulament.  

 CAPITOLUL IV Fuziunea societ , ătilor de investi ' tii 
 Art. 215  Fuziunea şi divizarea societăţilor de investiţii este supusă prevederilor Legii nr. 31/1990 ş1 dispoziţiilor prezentului Regulament.  

 Art. 216  O societate de investiţii poate fuziona numai dacă societatea rezultantă îndeplineşte toate condiţiile pentru a fi societate de investiţii.  

 Art. 217  (1)   Societăţile de investiţii care intenţionează să fuzioneze vor depune la C.N.V.M. hotărârile adunărilor generale extraordinare ale acţionarilor referitoare la fuziune şi vor solicita suspendarea emisiunii şi răscumpărării actiunilor lor.  
 (2) În termen de maximum 15 zile de la data înregistrării notificării privind fuziunea, C.N.V.M. va 
  
 suspenda emisiunea şi răscumpărarea acţiunilor societăţilor de investiţii implicate în procesul de fuziune. 

 Art. 218  Societăţile de investiţii rezultate în urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizării, vor solicita C.N.V.M., după caz:  
    a)  retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţilor participante la fuziune;     b)  autorizaţia de înfiinţare/funcţionare a societăţii de investiţii rezultată.   
  
 Art. 219  Societăţile de investiţii care au absorbit alte societăţi vor solicita la C.N.V.M., după caz:  
    a)  autorizarea modificărilor documentelor societăţii de investiţii absorbante;     b)  retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţilor de investiţii absorbite;   

 Art. 220  Pentru obţinerea autorizaţiei prealabile a majorării capitalului social, ca urmare a operaţiunilor de fuziune, societăţile de investiţii vor depune la C.N.V.M. următoarele documente:  
    a)  cerere de autorizare prealabilă a majorării capitalului social;     b)  documentele prevăzute de art. 202 din prezentul Regulament;     c)  hotărârile Adunărilor Generale Extraordinare a Acţionarilor societăţilor implicate referitoare la fuziune;     d)  actul adiţional modificator al actelor constitutive ale societăţilor implicate;     e)  bilanţurile contabile de fuziune/divizare;     f)  raportul administratorilor şi al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;     g)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.;     h)  orice alte informaţii pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea analizării documentaţiei.   
  
 Art. 221  Depozitarii şi registrele independente ale societăţilor de investiţii implicate în procesul de fuziune vor depune la C.N.V.M. un certificat constatator referitor la numărul de acţionari şi valoarea activului net ale societăţilor de investiţii implicate, urmând ca după finalizarea fuziunii, depozitarul şi registrul independent al societăţii de investiţii rezultate să depună un certificat similar, care să ateste situaţia noii societăţi de investiţii.  
 Art. 222  În scopul implementării fuziunii, trebuie adoptate criterii de evaluare identice pentru acelaşi tip de valori mobiliare care constituie active ale societăţilor de investiţii implicate. Aceste criterii trebuie să fie identice cu cele stabilite pentru societatea de investiţii rezultată prin fuziune.  
  Art. 223  Caracterul adecvat şi rezonabil al criteriilor de evaluare folosite şi a ratei de conversie a acţiunilor societăţilor de investiţii implicate în fuziune, trebuie evaluat de către auditori financiari membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România, autorizat , i de C.N.V.M.. 
  
 CAPITOLUL V Retragerea autorizaţiei de funcţionare a societăţilor de investiţii 

 Art. 224  În cazul retragerii autorizaţiei de funcţionare a unei societăţi de investiţii, prevederile privind retragerea de către C.N.V.M. a autorizaţiei de funcţionare a unei societăţi de administrare a investiţiilor din prezentul Regulament se vor aplica în mod corespunzător.  
  
 CAPITOLUL VI 
 Functionarea societătilor de investitii 
 '           '          ' 
 Secţiunea 1 Cotarea acţiunilor societăţilor de investiţii la cota unei pieţe reglementate 
  
  Art. 225  Societăţile de investiţii, după înregistrarea la Oficiul Registrului Comerţului şi după obţinerea autorizaţiei definitive de funcţionare în condiţiile art.186 din prezentul Regulament,  vor  derula o ofertă publică continuă de acţiuni în baza prospectului de emisiune autorizat de C.N.V.M. 

 Art. 226  (1) În termen de 30 de zile de la emiterea de către C.N.V.M. a autorizaţiei definitive de funcţionare, societatea de investiţii este obligată să se înscrie la cota unei pieţe reglementate.  
 (2) Prevederile privind societăţile deţinute public cuprinse în O.U.G. nr. 28/2002, aprobată şi modificată de Legea 525/2002 sunt aplicabile şi societăţilor de investiţii în ceea ce priveşte condiţiile de admitere şi tranzacţionare la cota pieţelor reglementate a valorilor mobiliare. Piaţa reglementată va putea stabili condiţii speciale de cotare pentru societăţile de investiţii. 

 Art. 227  (1) Reducerea capitalului social al societăţii de investiţii sub nivelul minim admis de prezentul Regulament va determina retragerea autorizaţiei emise de C.N.V.M., dacă în termen de 15 zile societatea nu îşi completează capitalul social la nivelul minim.  
 (2) În cazul retragerii autorizaţiei definitive de funcţionare în condiţiile prevăzute la alin. 1, societatea de investiţii  va  fi supusă lichidării judiciare în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990. 

  Art. 228  (1) Consiliul de administraţie al societăţii de investiţii care se autoadministrează, respectiv societatea de administrare a investiţiilor care administrează societatea deinvestiţii,  va  stabili piaţa reglementată pe care se vor lista acţiunile societăţii de investiţii şi o  va  specifica în prospectul de emisiune. 
 (2) Cererea de înscriere la cotă va fi formulată şi adresată pieţei reglementate de către consiliul de administraţie sau de către societatea de administrare a investiţiilor, după caz, în numele societăţii de investiţii. 
 (3) În conformitate cu art. 56 alin. 3 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, acţiunile societăţii de investiţii nu vor mai putea forma obiectul răscumpărării de la data înscrierii la cota oficială a unei pieţe reglementate, cu excepţia cazului prevăzut în art. 56 alin. 3 1  din 
 O . U.G. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002. 

 Art. 229  În scopul înscrierii la cota unei pieţe reglementate, societatea de investiţii autoadministrată sau societatea de administrare a investiţiilor, dacă este cazul, va încheia un contract cu o societate de registru.  

 Art. 230  (1) Societatea de investiţii sau societatea de administrare a investiţiilor, dacă este cazul şi depozitarul vor comunica societăţii de registru cu care a încheiat contract toate informaţiile şi documentele referitoare la emiterea sau răscumpărarea de acţiuni.  
    (2)  Societatea de registru va informa periodic societatea de administrare a investiţiilor (dacă este cazul) sau societatea de investiţii care este structura acţionariatului societăţii de investiţii şi, atunci când se realizează, deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al societăţii de investiţii.     (3)  De la data depunerii unei cereri de răscumpărare până la onorarea acesteia nu se vor putea efectua tranzacţii pe contul de acţiuni a căror răscumpărare a fost solicitată.   
 Art. 231  Nivelul capitalului social modificat ca urmare a emisiunii continue de acţiuni va fi notificat zilnic către depozitar şi pieţele reglementate unde se tranzacţionează acţiunile societăţii de investiţii.  

 Secţiunea 2 Adunarea generală a acţionarilor 
  
 Art. 232  Adunările generale ale acţionarilor societăţii de investiţii se desfăşoară în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 republicată, şi reglementările speciale ale C.N.V.M. privind modul de desfăşurare a adunărilor generale ale acţionarilor societăţilor deţinute public.  

 Art. 233  În conformitate cu art. 61 alin. 2 din O.U.G. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, hotărârile adunării generale ale acţionarilor pot fi adoptate şi prin exercitarea dreptului la vot prin corespondenţă, cu confirmare de primire.  

 Art. 234  (1) Concomitent cu publicarea convocatorului conform art. 61 alin. 2 din O.U.G. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 societatea de investiţii va trimite, prin scrisoare recomandată cu confirmare de primire, tuturor acţionarilor, textul integral al ordinei de zi a adunării generale, având anexat buletinul de vot.  
 (2) Buletinul de vot va fi semnat de către reprezentantul legal al societăţii de investiţii şi va purta ştampila societăţii. 

 Art. 235  (1) Convocatorul adunării generale transmis prin scrisoare recomandată acţionarilor va cuprinde în mod obligatoriu şi următoarele menţiuni:  
    a)  precizarea expresă a faptului că dreptul de vot se poate exercita şi prin corespondenţă, prin scrisoare recomandată cu confirmare de primire;     b)  termenul în care acţionarul îşi poate exercita opţiunea privind votul prin corespondenţă;     c)  descrierea modalităţii concrete prin care se exercita votul prin corespondenţă:     1.  indicarea adresei exacte a locului unde vor fi primite voturile;     2.  precizarea numelui complet al persoanei împuternicite de către societatea de investiţii să înregistreze, să verifice autenticitatea şi să centralizeze voturile;     3.  data limita până la care pot fi primite voturile.     
 (2) Rezoluţia adunării generale a acţionarilor va avea ataşat buletinul de vot care va fi redactat astfel încât să permită acţionarului să voteze „pentru", ,,împotrivă" sau „abţinere". Fiecare candidat pentru Consiliul de Administraţie va fi trecut separat, acţionarul având posibilitatea să voteze pentru fiecare candidat: ,,pentru", ,,împotrivă" sau „abţinere". 

 Art. 236  (1) Pentru a putea verifica autenticitatea votului trimis prin corespondenţă, acţionarii vor trimite pe lângă buletinul de vot completat corespunzător şi semnat şi o copie a actului de identitate.  
 (2) Persoana împuternicită de societatea de investiţii să centralizeze voturile va avea obligaţia să ţină o evidenţă clară a acţionarilor care au optat pentru votul prin corespondenţă, în scopul evitării oricărei fraude în exercitarea dreptului la vot. 

 Art. 237  (  1) Societatea de investiţii este obligată să asigure confidenţialitatea voturilor trimise prin corespondenţă până la data şi ora desfăşurării adunării generale a acţionarilor.  
    (2)  Voturile trimise prin corespondenţă vor fi deschise şi centralizate simultan cu centralizarea voturilor exercitate de către acţionarii prezenţi sau reprezentaţi în cadrul desfăşurării adunării generale.     (3)  Cvorumul Adunării Generale a Acţionarilor este dat de totalitatea voturilor menţionate la alin. 2.   
  
 Art. 238  (1) Buletinele de vot trimise prin corespondenţă fără respectarea termenelor stabilite prin convocator vor fi considerate nule de drept şi nu vor fi luate în calcul la stabilirea cvorumului necesar întrunirii adunării generale.  
 (2) Buletinele de vot vor fi considerate anulabile pentru vicii de procedură în următoarele situaţii: 
    a)  nu sunt completate sau sunt ilizibile;       b)  conţin informaţii contradictorii ori confuze;     c)  votul este exprimat condiţionat.   
  
 Art. 239  (1) În aplicarea dispoziţiilor art. 61 alin. 4 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, acţionarii societăţii de investiţi pot vota şi prin reprezentant numit în baza unei procuri speciale autentificată.  
 (2) Procedura de vot în aceste situaţii, forma şi conţinutul procurii speciale vor fi cele prevăzute în Intrucţiunile C.N.V.M. nr. 8/1996 privind adunările generale ale deţinătorilor de valori mobiliare emise de societăţile comerciale deschise. 

 Sec , tiunea 3 Emisiunea continuă de ac , tiuni 
 Art. 240  (1) Preţul de emisiune este preţul plătit de acţionar şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar pe baza documentelor transmise acestuia de către societatea de administrare a investiţiilor în ziua lucratoare anterioară, la care se adaugă prima de emisiune (dacă este cazul).  
    (2)  În cazul în care cumpărarea de acţiuni se realizează prin virament bancar, preţul de emisiune luat în calcul este cel valabil în ziua în care banii intră în contul societăţi de investiţii.     (3)  În situaţia cumpărării prin numerar, preţul de emisiune este acela valabil în ziua cumpărării.   
  
 Secţiunea 4 Răscumpărarea de acţiuni 
  
 Art. 241  După înscrierea acţiunilor societăţii la cota unei pieţe reglementate, acţiunile pot fi răscumpărate oricând de către emitent, numai dacă se solicită de către un acţionar sau un grup de acţionari, răscumpărarea unui pachet de acţiuni reprezentând minimum 5% din totalul acestora.  

 Art. 242  Preţul de răscumpărare este preţul cuvenit acţionarului la data depunerii cererii de răscumpărare şi este format din valoarea unitară a activului net calculat şi certificat de depozitar pe baza informaţiilor şi documentelor transmise acestuia de societatea de investiţii sau societatea de administrare a investiţiilor (dacă este cazul), în ziua lucrătoare anterioară, din care se scade comisionul de răscumpărare (daca este cazul) şi celelalte taxe legale.  

 CAPITOLUL VII Oferirea în România de acţiuni ale societăţilor de investiţii din ţări membre ale Uniunii Europene 

 Secţiunea 1 Dispoziţii generale 
  
 Art. 243  Prezentele dispoziţii de referă la oferirea în România de acţiuni ale societăţilor de investiţii străine, şi se aplică societăţilor de investiţii armonizate cu Directiva Europeană 85/611/EEC cu modificările şi completările ulterioare.  

 Art. 244  Societăţile de investiţii care vor fi autori;z;ate să distribuie acţiuni pe teritoriul României vor trebui să respecte prevederile aplicabile ale O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modifcată prin Legea nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulement referitoare la publicitate.  
  
 Secţiunea 2 Autorizarea şi documentaţia necesară 
  
 Art. 245  (1) Societăţile de administrare a investiţiilor ale societăţilor de investiţii străine sau societăţile de investiţii autoadministrate străine ale căror acţiuni vor fi oferite pe teritoriul României vor trebui să solicite o autorizaţie în acest sens de la C.N.V.M..  
    (2)  Cererea de autorizare va fi întocmită de reprezentantul legal al societăţii de administrare a                     TITLUL V  ADMINISTRAREA CONTURILOR INDIVIDUALE DE INVESTITII  '    Art. 256  Societatea de administrare a investiţiilor va presta servicii de administrare a portofoliilor individuale de investiţii numai în baza unui contract în formă scrisă care va conţine cel puţin clauze privind:      a)  mandatarea societăţii de administrare a investiţiilor pentru constituirea şi administrarea portofoliului şi efectuarea tuturor operaţiunilor care decurg din acesta, care include dar nu se limitează la: transmiterea, în numele clientului, de ordine de tranzacţionare de valori mobiliare societăţilor de servicii de investiţii financiare; efectuarea, în numele clientului, de tranzacţii cu instrumente financiare pe piaţa monetară, etc.     b)  	tipuri de instrumente financiare în care se va investi, respectiv limitele acestora în portofoliul care se va constitui;     c)  durata contractului, modul în care contractul poate fi reînnoit şi/sau modificat;     d)  tipul, conţinutul şi frecvenţa documentelor privind activitatea desfăşurată ce vor fi transmise clienţilor;     e)  comisionul pentru prestarea serviciilor de administrare şi/sau consultanţă acordată clienţilor privind instrumentele financiare;     f)  acordul scris al clientului care să prevadă asumarea riscului asupra capitalului investit;     g)  datele de identificare ale clientului persoană fizică sau juridică, după caz;     h)  informaţii privind clientul în scopul întocmirii profilului acestuia şi care să cuprindă cel puţin următoarele: venituri, cont bancar, estimarea valorii investiţiei, gradul de aversiune la risc, obiective investiţionale, deţineri de valori mobiliare mai mari sau egale cu 5%;     i)  semnătura persoanei autorizate din partea societăţii de administrare a investiţiilor şi ştampila societăţii;     
 Anexă: copia documentului de identitate sau a certificatului de înmatriculare, după caz. 
  
 Art. 257  Contractele de administrare de portofoliu vor cuprinde, în afara celor prevăzute de art. 256, şi următoarele:  
    a)  caracteristicile contului de portofoliu;     b)  posibilitatea clienţilor de a revoca unilateral, în orice moment, mandatul dat unei societăţi de administrare a investiţiilor în baza contractului de administrare;     c)  	dreptul clienţilor de a dispune transferul tuturor sau a unei părţi din sumele băneşti sau instrumentele financiare deţinute la respectiva societate de administrare a investiţiilor, fără plata vreunei despăgubiri.   
  
 Art. 258  (1) Societatea de administrare a investiţiilor va transmite la C.N.V.M., în termen de 5 zile de la sfărşitul lunii, un centralizator ce va cuprinde datele de identificare a clienţilor care au deschise conturi individuale precum şi activul total al fiecăruia. La cerere se vor transmite C.N.V.M. în termen de 3 zile rapoartele menţionate la alin. (2).  
    (2)  În  cadrul activităţii de administrare de conturi individuale, societatea de administrare a investiţiilor va întocmi lunar sau la cerere rapoarte către clienţi care vor conţine, după caz, următoarele date, în funcţie de prevederile contractuale:      1.  date de identificare client (nume, C.N.P., adresa, etc);     2.  structura şi valoarea portofoliului individual, conform metodei de evaluare folosită pentru organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;     3.  scadenţa şi randamentul pentru instrumentele financiare cu venit fix;     4.  preţul de achiziţie pentru fiecare instrument financiar;     5.  istoric de tranzacţionare şi de evoluţie a situaţiei financiare;     6.  orice alte informaţii referitoare la portofoliul deţinut.     

 Art. 259  (1) Structura portofoliului individual în ceea ce priveşte limitele instrumentelor investiţionale în totalul valorii portofoliului individual va fi stabilită prin contract de către cele două părţi, clientul asumându-şi riscul suplimentar care derivă dintr-o posibilă nediversificare a portofoliului.  
 (2) Societatea de administrare a investiţiilor va putea introduce în portofoliul individual al clientului titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv pe care le administrează numai cu acordul scris al acestuia. 

 Art. 260  Valorile mobiliare/instrumentele financiare şi numerarul clienţilor individuali vor fi ţinute şi evidenţiate în conturi separate de cele ale societăţii de administrare a investiţiilor şi de cele ale celorlalte entităţi administrate.  
 TITLUL VI 
 CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA DEPOZITARILOR 
 CAPITOLUL  I  Autorizarea depozitarilor 
 Secţiunea 1 Proceduri 
 Art. 261  În conformitate cu prevederile art. 16 din O.U.G. m. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea m. 513/2002 scopul autorizării societăţilor bancare ca depozitari îl constituie crearea unui sistem care să asigure păstrarea în condiţii de siguranţă a activelor organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare şi un control permanent, din punct de vedere al respectării legalităţii, asupra operaţiunilor societăţilor de administrare a investiţiilor.  

 Art. 262  În vederea desfăşurării de activităţi de depozitare, băncile vor solicita de la C.N.V.M. autorizaţia de funcţionare ca depozitari.  

 Art. 263  (1) Autorizaţia se eliberează în baza unei cereri ce va fi însoţită de documentele prevăzute în prezentul Regulament.  
    (2)  Cererea de autorizare a funcţionării societăţii bancare ca depozitar va fi semnată de către reprezentantul legal al acesteia.     (3)  Cererea va fi întocmită în două exemplare, unul dintre acestea fiind înapoiat depunătorului, cu numărul şi data de îmegistrare la C.N.V.M.     (4)  La cererea prin care se solicită autorizaţia se vor anexa:     a)  codul unic de îmegistrare - în copie legalizată;     b)  	autorizaţia  B.N.R.  din care să reiasă că a fost autorizată să desfăşoare activităţile prevăzute de art. 8 lit. k) şi 1) din Legea m. 58/1998;     c)  certificatul de îmegistrare menţiuni cu privire la modificarea obiectul de activitate în conformitate cu lit. b) din prezentul alineat, dacă este cazul;     d)  	adresă de la B.N.R. din care să rezulte că asupra băncii solicitante nu este instituită măsura supravegherii sau administrării speciale;     e)  contractul şi statutul societăţii/actul constitutiv, precum şi toate actele adiţionale la acestea, în cazul în care există, încheiate în formă autentică - în copie legalizată;     f)  	organigrama societăţii şi denumirea, structura şi funcţiile departamentului/serviciului care desfăşoară operaţiuni legate de activitatea de depozitare, personalul alocat acestuia, modalitatea de luare şi transmitere a deciziilor şi modalităţile interne de control, procedurile de securitate, control şi cele aplicabile în cazul apariţiei unor evenimente de forţă majoră, care să permită păstrarea în siguranţă a tuturor activelor organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare pe care le depozitează, o descriere a capacităţilor tehnice şi a echipamentelor de care dispune;     g)  procedurile scrise aprobate de către consiliul de administraţie privind separarea activelor băncii de cele ale organismelor depozitate şi între acestea - în original;     h)  curriculum vitae al personalului de decizie din cadrul departamentului/serviciului care desfăşoară operaţiuni legate de activitatea de depozitare;     i)  dovada achitării taxei de autorizare, conform Regulamentului m. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.;     

 Art. 264  (1) C.N.V.M. va soluţiona cererea de autorizare a depozitarului în termen de 30 de zile de la data primirii acesteia.  
 (2) Orice solicitare de informaţii suplimentare, de modificare a documentelor prezentate iniţial sau, după caz, de completare a acestora, din iniţiativa C.N.V.M., întrerupe termenul de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii, modificări sau completări, depunere 
  
 care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării acestora, sub sancţiunea respingerii cererii. Solicitarea de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor trebuie să fie motivată. 

 Art. 265  În cazul aprobării cererii, C.N.V.M. va emite decizia de autorizare a funcţionarii ca depozitar.  

  Art. 266  În cazul respingerii cererii, C.N.V.M .  va emite o decizie motivată pe care o va transmite societăţii petente. 
 Secţiunea 2 Modificări supuse autorizării 
 Art. 267  Orice modificare adusă documentelor menţionate la art. 263 alin. 4 lit. f), referitor structura şi funcţiile departamentului/serviciului care desfăşoară operaţiuni legate de activitatea de depozitare, modalitatea de luare şi transmitere a deciziilor şi modalităţile interne de control, procedurile de securitate, control şi cele aplicabile în cazul apariţiei unor evenimente de forţa majoră, precum şi la art. 263 alin. 4 lit. g) va fi supusă autorizării C.N.V.M.  

 Art. 268  Cererea de autorizare a modificării va fi însoţită de documentele referitoare la şi pe baza cărora aceasta se va efectua.  

 Art. 269  Procedura de soluţionare a cererii de către C.N.V.M. este procedura cuprinsă în prezentul capitol.  
  
 Art. 270  (1) Modificările contractului şi statutului societăţii/actului constitutiv, vor fi notificate  
 C.N.V.M. în termen de 15 zile de la data autorizării acestora de către B.N.R. 
 (2) Modificări ale documentelor menţionate la art. 263 alin. 4 lit. f) referitor la organigrama societăţii precum şi la art. 263 alin. 4 lit. h) vor fi notificate C.N.V.M. în termen de 15 zile de la data efectuării acestora. 

 CAPITOLUL  II  Atribuţiile, obligaţiile şi interdicţiile depozitarilor 
 Secţiunea 1 Primirea şi păstrarea activelor 
 Art. 271  (1) Depozitarul unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare va deţine fizic toate activele financiare ale acelui organism sau înscrisurile care atestă deţinerea acestora, cu excepţia acelora deţinute de alţi depozitari având funcţia de subdepozitari, conform O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi prezentului Regulament.  
    (2)  Valorile mobiliare şi alte titluri echivalente vor fi depozitate separat pentru fiecare entitate şi vor fi marcate în aşa fel, încât, după o inspecţie şi după o examinare a registrelor depozitarului, să fie identificate ca proprietate a organismului depozitat.     (3)  Dacă valorile mobiliare care sunt active ale unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare există într-o formă dematerializată, evidenţiate şi transferate într-o societate de registru, un depozitar poate ţine evidenţa acestora, cu condiţia ca valorile mobiliare să fie înregistrate într-un cont al depozitarului în numele organismului.     (4)  Depozitarul constituie conturi bancare separate în numele fiecărui organism depozitat, în care va păstra tot numerarul primit pentru fiecare astfel de organism. Aceste conturi vor fi debitate/creditate de depozitar numai în baza funcţiilor sale depozitare, în strictă conformitate cu instrucţiunile corespunzătoare ale societăţii de administrare a investiţiilor.  Art. 272  Depozitarul înregistrează, verifică, monitorizează şi controlează toate activele pe care le deţine organismul depozitat.     Art. 273  Depozitarul colectează toate veniturile în legătură cu activele deţinute în numele unui organism depozitat şi le creditează în contul acestuia, în situaţia în care contractul de depozitare prevede această obligaţie.   Art. 274  Depozitarul primeşte sumele rezultate din vânzarea de unităţi de fond într-un fond deschis de investiţii şi creditează contul fondului, în situaţia în care contractul de depozitare prevede această obligaţie.   Art. 275  Depozitarul primeşte sumele rezultate din vânzarea de acţiuni ale unei societăţi de investiţii şi creditează contul societăţii de investiţii, în situaţia în care contractul de depozitare prevede această obligaţie.   Art. 276  Activele unui organism depozitat nu pot face obiectul procedurilor de executare silită declanşate de către creditorii depozitarului, nu pot fi sechestrate sau poprite de către aceştia, nu fac parte din masa credală în caz de faliment al depozitarului.   Secţiunea 2 Prelucrarea şi evidenţa unităţilor de fond  Art. 277  Activitatea de evidenţă a unităţilor de fond, desfăşurată de un depozitar, constă în:      a)  menţinerea de evidenţe separate pentru fiecare deţinător de unităţi de fond în ceea ce priveşte numărul de titluri de participare deţinute, data intrării în fond, subscrierile şi răscumpărările ulterioare;     b)  anularea unităţilor de fond ca rezultat al răscumpărărilor, prin: anularea certificatelor pentru unităţi de fond în forma nominativă; anularea titlurilor din conturile deţinătorilor de unităţi de fond;     c)  calcularea numărului de unităţi de fond aflate în circulaţie;     d)  efectuarea plaţilor la răscumpărarea unităţilor de fond, conform instrucţiunilor primite de la societatea de administrare a investiţiilor, în situaţia în care contractul de depozitare prevede această obligaţie.     

 Art. 278  Depozitarul va calcula pentru fiecare zi, indiferent dacă este lucrătoare sau nelucrătoare, cel puţin valoarea activului net, valoarea unitară a activului net, numărul de investitori pentru fiecare fond de investiţii pentru care operează ca depozitar şi le va pune la dispoziţia societăţii de administrare a investiţiilor.  
  
 Secţiunea 3 Prelucrarea şi evidenta acţiunilor societăţii de investiţii 
 Art. 279  (1) Depozitarul unei societăţi de investiţii va prelucra documentele cu pnvire la subscrierea acţiunilor emise de societatea de investiţii, pe durata ofertei publice, până la înscrierea la cota bursei.  
 (2) La momentul înscrierii societăţii de investiţii la cota bursei, depozitarul va delega operaţiunile de decontare, precum şi cele legate de evidenţa acţionarilor, sistemelor de compensare şi depozitare colectivă a valorilor mobiliare, constituite. 
 Secţiunea 4 Eliberarea activelor 
 Art. 280  Depozitarul va efectua plăţi din banii organismului depozitat numai la pnm1rea instrucţiunilor corespunzătoare de la societatea de administrare a investiţiilor sau de la consiliul de administraţie al societăţii de investiţii autoadministrate, după caz, numai după evaluarea operaţiunii din punct de vedere al respectării dispoziţiilor Legii nr. 513/2002 şi ale prezentului Regulament şi a reglementarilor interne ale organismului depozitat şi numai în următoarele cazuri:  

    a)  pentru achiziţionarea de către organismul depozitat a unor  valori  mobiliare;     b)  pentru răscumpărarea titlurilor de participare ale unui organism depozitat;     c)  	pentru stingerea obligaţiilor, inclusiv plata dobânzilor, taxelor, comisioanelor ş1 a cheltuielilor operaţionale ale organismului depozitat;     d)  pentru orice alt scop arătat în instrucţiunile corespunzătoare.   

 Art. 281  Depozitarul eliberează valori mobiliare sau titluri echivalente din portofoliul unui organism  depozitat  numai  la primirea  instrucţiunilor corespunzătoare de la societatea  de administrare  a investiţiilor sau de la consiliul  de administraţie  al societăţii  de investiţii autoadministrate, după caz, numai după efectuarea controlului prevăzut în art. 280 şi numai în următoarele cazuri:  
    a)  la primirea contravalorii acestora;     b)  la vânzarea unei  valori  mobiliare de către o societate de servicii de investiţii financiare (acţionând ca dealer). Un depozitar va transfera valori ale unui organism depozitat numai după creditarea contului organismului depozitat cu suma reprezentând contravaloarea respectivelor valori mobiliare;     c)  ca urmare a instrucţiunilor primite de la societatea de administrare a investiţiilor în caz de fuziune şi de la administratorul lichidării în caz de lichidare, în conformitate cu art. 85 alin. 2 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002.   

 Sectiunea  5  Relatia cu societatea de administrare a investitiilor 
 '          '                           '  
 Art. 282  Depozitarul va informa societatea de administrare a investiţiilor despre orice act sau fapt relevant pentru activitatea organismelor depozitate.  

  Art. 283  Depozitarul  va  fi informat în scris de către societatea de administrare a investiţiilor despre toate schimbările relevante cu privire la conducerea, organizarea şi funcţionarea societăţii de administrare. 

 Secţiunea 6 Forma, termenele şi periodicitatea transmiterii informaţiilor către C.N.V.M. 

 Art. 284  Depozitarii vor transmite la C.N.V.M., în forma materială, raportări săptămânale întocmite în forma prezentată în  Anexa nr. 12. 

 Secţiunea  7  Reguli privind verificarea legalităţii operaţiunilor societăţilor de administrare a investiţiilor înainte de eliberarea activelor 

 Art. 285  În vederea  eliberării  activelor unui organism  depozitat, în baza instrucţiunilor corespunzătoare ale societăţii de administrare a investiţiilor, depozitarul, înainte de efectuarea unei asemenea operaţiuni, va solicita societăţii de administrare a investiţiilor orice informaţii şi/sau documente pe care le consideră necesare pentru evaluarea încadrării respectivei operaţiuni în dispoziţiile legale şi ale reglementarilor interne ale organismului depozitat.  

 Art. 286  Societatea de administrare a investiţiilor nu va putea refuza furnizarea unor asemenea informaţii şi/sau documente sub pretextul confidenţialităţii.  

 Art. 287  Depozitarul va informa C.N.V.M. cu privire la orice refuz al societăţilor de administrare a investiţiilor de a fumiza astfel de informaţii şi/sau documente, împreună cu o descriere a tranzacţiei cu privire la care s-a refuzat fumizarea de informaţii şi/sau documente, în termen de cel mult 24 de ore de la primirea refuzului societăţii de administrare a investiţiilor.  

     
  
 organisme de plasament colectiv în valori mobiliare, numai ulterior acordării unui preaviz scris de cel puţin 90 de zile. 
    (2)  Termenul preavizului prevăzut la alin. 1 curge de la data notificării denunţării contractului către  C.N.V.M.     (3)  În cazul în care iniţiativa denunţării unilaterale a contractului aparţine societăţii de administrare a investiţiilor, ataşat notificării menţionate în alin. (2) se va înainta şi un raport de fundamentare a deciziei de denunţare unilaterală.   
 Secţiunea 3 Iniţierea procedurilor de supraveghere sau administrare specială sau deschiderea procedurii falimentului 
 Art. 295  (1) În cazul în care, împotriva depozitarului se declanşează procedurile de supraveghere sau administrare specială sau cea a falimentului, în termen de cel mult 5 zile de la declanşarea unei asemenea  proceduri,  societatea  de administrare  a investiţiilor  va proceda la schimbarea depozitarului pentru organismele administrate, prin denunţarea unilaterală scrisă a contractului.  
    (2)  În cazul falimentului, procedura  va  fi considerată ca declanşată în urma emiterii de către judecătorul sindic a hotărârii de deschidere a acesteia, indiferent dacă această hotărâre a fost supusă unei căi de atac şi indiferent de soluţia pronunţată de instanţa superioară.     (3)  Prevederile referitoare la termenul de preaviz de 90 de zile nu se vor mai aplica în oricare dintre situaţiile menţionate la alin. (1).   
 Secţiunea 4 Retragerea autorizaţiei 
 Art. 296  C.N.V.M. este în drept să retragă autorizaţiile emise, dacă acestea au fost obţinute pe baza unor informaţii sau documente false sau care au indus în eroare, dacă depozitarii nu respectă dispoziţiile legale şi/sau regulamentele C.N.V.M. emise în aplicarea acestora, privind activităţile, obligaţiile şi răspunderea unui depozitar, dacă în legătură cu acestea s-a declanşat procedura de supraveghere sau administrare specială, dacă împotriva lor a fost deschisă procedura falimentului sau dacă le-a fost retrasă autorizaţia de către B.N.R.  

 Art. 297  C.N.V.M. va retrage autorizaţia depozitarilor în termen de 10 zile de la data la care hotărârea judecătorului sindic de deschidere a procedurii falimentului a devenit definitivă şi irevocabilă.  

 Art. 298  (1) În cazul retragerii autorizaţiei pentru încălcarea de către depozitar a dispoziţiilor legale,  
 C.N.V.M. o va comunica depozitarului şi tuturor societăţilor de administrare a investiţiilor care au contracte de depozitare cu acesta. 
    (2)  Prevederile referitoare la termenul de preaviz de 90 de zile nu se vor mai aplica în oricare dintre situaţiile menţionate la art. 296 din prezentul Regulament.     (3)  În urma primirii de către societatea de administrare a investiţiilor a deciziei C.N.V.M. de retragere a autorizaţiei depozitarului, se aplică dispoziţiile   secţiunii    5.    

 Secţiunea  5  Restricţii şi măsuri cu privire la depozitari în situaţii de criză 

  Art. 299  (1) În termen de 2 zile lucrătoare de la încetarea contractului de depozitare, depozitarul  va  proceda la transferul complet al activelor deţinute pentru organismele depozitate către depozitarul sau depozitarii desemnaţi de către societăţile de administrare a investiţiilor sau societăţile de investiţii autoadministrate, după caz. 
 (2) Procesul de transferare  a  activelor nu poate depăşi 1 lună, iar depozitarul va fi răspunzător pentru orice prejudiciu produs organismelor depozitate ale căror active fac obiectul transferului, cauzat de depăşirea termenului de transfer. 
  
 Art. 300  (1) În termen de 7 zile de la încheierea procesului de transferare a activelor organismelor depozitate, depozitarul va întocmi un raport pentru fiecare organism depozitat, care va conţine descrierea detaliată a modului în care a operat transferul activelor, valoarea certificată a activului net, activului net unitar, a numărului de deţinători de titluri de participare şi a numărului de titluri de participare emise, la data la care a fost efectuata ultima operaţiune de transfer.  
 (2) Raportul va fi înaintat societăţii de administrare a investiţiilor sau consiliului de administraţie al societăţii de investiţii autoadministrate, după caz, şi C.N.V.M. 
  
 CAPITOLUL V Prevederile speciale privind societăţile de depozitare existente şi care funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului Regulament 
 Art. 301  Se supun prevederilor prezentului Regulament şi societăţile de depozitare care:  
    a)  există şi funcţionează la data intrării în vigoare a prezentului Regulament;     b)  sunt în curs de autorizare la data intrării în vigoare a prezentului Regulament.   
 Art. 302  (1) Societăţile de depozitare, existente şi funcţionând la data intrării în vigoare a prezentului Regulament şi acelea în curs de autorizare, sunt obligate ca, în termen de 90 de zile de la publicarea prezentului Regulament în Monitorul Oficial al României:  
    a)  să îşi adapteze documentele de constituire şi funcţionare, precum şi activitatea la prevederile prezentului Regulament;     b)  să solicite autorizarea modificărilor necesare şi să depună cererile şi documentaţia necesară în acest sens.   
 (2) În cazul în care nu se impun modificări ale documentelor avute în vedere de C.N.V.M. la eliberarea autorizaţiei anterioare de depozitar, reprezentantul legal al acestuia, este obligat ca, în termenul prevăzut la alin. (1), să notifice C.N.V.M., pe propria răspundere, că nu există modificări ale condiţiilor menţionate anterior şi că se angajează să respecte prevederile prezentului Regulament. 
 Art. 303  Societăţilor de depozitare aflate în situaţia prevazută la art. 301 şi care nu dau curs obligaţiilor prevăzute la art. 302 în termenul prevăzut, fie li se va revoca autorizaţia de funcţionare, fie nu li se va acorda, după caz.  
 TITLUL VII 
 SANCŢIUNI 

 Art. 304  Încălcarea prevederilor prezentului Regulament se sancţionează în conformitate cu art. 88  
 - 98 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002. 
 TITLUL VIII 
 DISPOZIŢII FINALE 
  
 Art. 305  (1) Prezentul Regulament intră în vigoare la data publicării în Monitorul Oficial al României, Partea I.  
    (2)  Începând cu aceeaşi dată se abrogă Regulamentul nr. 9/1996 privind constituirea şi funcţionarea fondurilor deschise de investiţii, societăţilor de investiţii, societăţilor de administrare şi societăţilor de depozitare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale ale Valorilor Mobiliare nr. 20 din 27 august 1996, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 276 din 6 noiembrie 1996, Regulamentul nr. 3/2000 cu privire la modificarea Regulamentului nr. 9/1996, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale ale Valorilor Mobiliare nr. 6 din 30 iunie 2000, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 376 din 14 august 2000, precum şi orice alte dispoziţii contrare.       (3)  Organismelor de plasament colectiv, altele decât cele supuse dispoziţiilor prezentului Regulament, precum şi societăţilor de investiţii financiare înfiinţate conform prevederilor Legii nr. 133/1996, li se aplică în continuare prevederile Regulamentului nr. 9/1996, până la intrarea în vigoare a Legii speciale prevăzute la art. 102 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002.   
 ANEXANR.1 
  
 FORMA ŞI CONŢINUTUL MINIM 
 al contractului de administrare de investiţii pentru fondurile deschise de investiţii 
  
 Părţile 
 Societatea de administrare a investiţiilor, cu sediul social .... , înmatriculată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr....., codul fiscal ... ,  nr. autorizaţiei de funcţionare emise de C.N.V.M   , nr. de 
 înregistrare în Registrul C.N.V.M. 
 Reprezentată prin  ...  (numele, prenumele, domiciliul, funcţia, B.I. seria  ....  nr  ,) 
 Şl 
 Investitorii fondului deschis de investiţii .... 
 Nr. autorizaţiei provizorii/definitivă a fondului acordată de C.N.V.M ....,  nr. de înregistrare în Registrul C.N.V.M. 

    1.  Obiectul contractului  Investitorii încredinţează societăţii de administrare a investiţiilor, care acceptă, administrarea .... Prin administrare, în sensul prezentului contract, părţile înţeleg  ....:   Investitorii acordă societăţii de administrare a investiţiilor toate puterile necesare realizării obiectului contractului.  Societatea de administrare a investiţiilor este obligată să respecte eventualele limitări ce ar decurge din prevederile prezentului contract.     2.  Obiectul şi obiectivul administrării  Administrarea poartă asupra fondului deschis de investiţii  .....  Obiectivul administrării este  ....   Pentru realizarea obiectivului administrării, societatea de administrare a investiţiilor se obligă să deschidă, să ţină şi să respecte o evidenţă specială, distinctă şi adaptată activelor administrate.     3.  Durata contractului  Durata prezentului contract este de ... ani, începând cu data autorizării provizorii a fondului de către C.N.V.M., sau o dată cu preluarea fondului de către o  altă  societate de administrare a investiţiilor.     4.  Preţul contractului; modalităţi de plată  Preţul contractului este reprezentat de comisionul de administrare şi este de ....% aplicat la .....     5.  Operaţiuni autorizate  Societatea de administrare a investiţiilor este autorizată să realizeze din proprie iniţiativă şi pe proprie răspundere următoarele operatiuni:  În realizarea operaţiunilor autorizate,' societatea de administrare a investiţiilor acţionează numai în interesul investitorilor fondului administrat şi va lua toate măsurile necesare pentru prevenirea, înlăturarea, limitarea pierderilor, precum şi pentru exercitarea şi încasarea drepturilor aferente valorilor mobiliare şi altor active din portofoliul administrat.  Societatea de administrare a investiţiilor comunică investitorilor orice informaţii cerute de aceştia şi având legătură cu portofoliul administrat.  Societatea de administrare a investiţiilor este obligată să evite situaţiile care constituie conflict de interese aşa cum au fost definite acestea în O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi Regulamentul C.N.V.M. nr    ,  sau să asigure informarea investitorilor cu privire  la cele care apar.     6.  Depozitare       7.  Pierderi  Investitorii declară că au luat cunoştinţă despre riscurile operaţiunilor efectuate cu activele sale şi cu valorile mobiliare administrate de către societatea de administrare a investiţiilor.     8.  Rezilierea contractului  Prezentul contract încetează de plin drept şi fără intervenţia instanţei de judecată, în cazurile prevăzute de lege şi de reglementările speciale privind pe oricare dintre părţi.  Transferul activelor se va realiza conform prevederilor legale.     9.  Modificarea contractului   
 Modificarea contractului se va face prin act adiţional, semnat de reprezentantul legal al societăţii de administrare a investiţiilor, intrarea în vigoare a modificărilor contractului urmând a se realiza conform prevederilor Regulamentului C.N.V.M. nr..... 

 1O. Responsabilitate 
 Societatea de administrare a investiţiilor răspunde pentru orice prejudiciu produs investitorilor prin: 
    -  încălcarea actelor normative şi/sau a reglementărilor speciale în vigoare;     -  încălcarea normelor interne ale fondului deschis de investiţii;     -  dol;     -  culpă în executarea contractului;     -  neexecutarea sau executarea defectuoasă a obligaţiilor asumate prin prezentul contract.   

    11.  Forţa majoră  Forţa majoră înlătură răspunderea, dacă este comunicată în termen de ... zile şi demonstrată în termen de ... zile - ambele de la data apariţiei.     12.  Litigii  Modul de rezolvare; instanţa competentă.       13.  Un articol distinct care să prevadă că investitorii devin parte a contractului de administrare prin semnarea formularului de subscriere, în urma citirii prospectului.   
 ANEXANR.2 
  
 FORMA ŞI CONŢINUTUL MINIM 
 al contractului de administrare de investiţii pentru societăţile de investiţii 
  
 Părtile 
 Societatea de administrare a  investiţiilor,  cu sediul social  ....  , înmatriculată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr .....,  codul fiscal ..., nr. autorizaţiei de funcţionare emise de C.N.V.M  , nr. de 
 înregistrare în Registrul C.N.V.M. 
 Reprezentată prin ... (numele, prenumele, domiciliul, funcţia, B.I. seria  ....  nr  ,) 
 Şl 
 Reprezentantul acţionarilor societăţii de investiţii: 
 Nr. autorizaţiei prealabile de constituire/definitivă de funcţionare acordată de C.N.V.M...., nr. de înregistrare în Registrul C.N.V.M. 
    1.  Obiectul contractului  Acţionarii încredinţează societăţii de administrare a investiţiilor, care acceptă, administrarea ....  Prin  administrare, în sensul prezentului contract, părţile înţeleg ....:   Acţionarii acordă societăţii de administrare a investiţiilor toate puterile necesare realizării obiectului contractului.  Societatea de administrare a investiţiilor este obligată să respecte eventualele limitări ce ar decurge  din prevederile prezentului contract.     2.  Obiectul şi obiectivul administrării  Administrarea poartă asupra societăţii de investiţii......... Obiectivul administrării este  ....   Pentru realizarea obiectivului administrării, societatea de administrare a investiţiilor se obligă să  deschidă, să ţină şi să respecte o evidenţă specială, distinctă şi adaptată activelor administrate.     3.  Durata contractului  Durata prezentului contract este de ... ani, începând cu data autorizării prealabile a societăţii de investiţii de către C.N.V.M., sau o dată cu autorizarea preluării societăţii de investiţii de către o altă societate de administrare a investiţiilor.     4.  Preţul contractului; modalităţi de plată  Preţul contractului este reprezentat de comisionul de administrare şi este de ... . % aplicat la  .....      5.  Operaţiuni autorizate  Societatea de administrare a investiţiilor este autorizată să realizeze din proprie iniţiativă şi pe proprie răspundere următoarele operaţiuni:  În realizarea operaţiunilor autorizate, societatea de administrare a investiţiilor acţionează numai în interesul acţionarilor societăţii de investiţii administrate şi va lua toate măsurile necesare pentru prevenirea, înlăturarea, limitarea pierderilor, precum şi pentru exercitarea şi încasarea drepturilor aferente valorilor mobiliare şi altor active din portofoliul administrat.  Societatea de administrare a investiţiilor comunică acţionarilor orice informaţii cerute de aceştia şi având legătură cu portofoliul administrat.  Societatea de administrare a investiţiilor este obligată să evite situaţiile care constituie conflict de interese aşa cum au fost definite acestea în O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002 şi Regulamentul C.N.V.M. nr.....  ,  sau să asigure informarea investitorilor cu privire la cele care apar.     6.  Depozitare       7.  Pierderi  Acţionarii declară că au luat cunoştinţă despre riscurile operaţiunilor efectuate cu activele sale şi cu valorile mobiliare administrate de către societatea de administrare.     8.  Rezilierea contractului  Prezentul contract încetează de plin drept şi fără intervenţia instanţei de judecată, în cazurile prevăzute de lege şi de reglementările speciale privind pe oricare dintre părţi.  Transferul activelor se va realiza conform prevederilor legale.       9.  Modificarea contractului   
 Modificarea contractului se va face prin act adiţional, semnat de reprezentanţii legali ai societăţii de administrare a investiţiilor şi societăţii de investiţii, intrarea în vigoare a modificărilor contractului urmând a se realiza conform prevederilor Regulamentului C.N.V.M. nr...... 

 1O. Responsabilitate 
 Societatea de administrare a investiţiilor răspunde pentru orice prejudiciu produs acţionarilor prin: 
    -  încălcarea actelor normative şi/sau a reglementărilor speciale în vigoare;     -  încălcarea reglementărilor interne ale societăţii de investiţii;     -  dol;     -  culpă în executarea contractului;     -  neexecutarea sau executarea defectuoasă a obligaţiilor asumate prin prezentul contract.   

    11.  Forţa majoră  Forţa majoră înlătură răspunderea, dacă este comunicată în termen de ... zile şi demonstrată în termen de ... zile - ambele de la data apariţiei.     12.  Litigii   
 Modul de rezolvare; instanţa competentă. 
  
 ANEXANR.3 

 Cerere pentru 
 autorizarea prealabilă (1)/definitivă (2) a societătii de administrare a 
 i '  nvestitiilor 
 ' 
 OPIS 
  
    1.  Pentru autorizarea prealabilă de constituire a societăţii de administrare a investiţiilor se vor depune următoarele documente:     a)  proiect pentru actul constitutiv al societăţii;     b)  proiectul reglementărilor interne;     c)  pentru acţionarii persoane juridice care deţin direct sau indirect, individual sau împreună şi în legătură cu terţii, mai mult de 5% din capitalul social al societăţii de administrare a investiţiilor:     1.  certificat constatator care să ateste data înmatriculării, reprezentanţii legali, obiectul de activitate şi capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerţului cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii - pentru persoanele juridice române sau de autoritatea similară din ţara în care este îmegistrată şi funcţionează persoana juridică străină;     2.  structura acţionariatului sau asociaţilor până la nivelul persoanelor fizice;     3.  ultimul bilanţ contabil, îmegistrat la administraţia financiară - pentru persoanele juridice române sau la autoritatea competentă din ţara de origine - pentru persoanele juridice străine, certificate de auditori financiari;     4.  declaraţie a reprezentantului legal al persoanei juridice privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale;     5.  declaraţii din partea reprezentantului legal al persoanei juridice din care să reiasă dacă fac parte dintr-un grup financiar aşa cum a fost definit acesta  în  art. 2, alin. 1, pct. 10 din  O.U.G. m. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.       d)  pentru acţionarii persoane fizice care deţin direct sau indirect, individual sau împreună şi în legătură cu terţii, mai mult de 5% din capitalul social al societăţii de administrare a investiţiilor:     1.  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     2.  copie a actului de identitate;  3  declaraţie privind deţinerile care depăşesc 10% din capitalul social al altor societăţi comerciale.       e)  pentru membrii consiliului de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor, membrii comitetului de direcţie şi directorii executivi:     1.  o declaraţie pe propria răspundere, sub semnătura olografă, în formă autentică, în forma prevăzută la  Anexa nr. 4  a prezentului regulament, din care să reiasă ca solicitantul îndeplineşte toate condiţiile prevăzute de art. 29 şi art. 30;     2.  	documente din partea B.N.R. şi/sau C.S.A. din care să reiasă că nu au fost sancţionaţi cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul financiar, sau la data depunerii cererii de autorizare, nu au fost sancţionaţi cu interdicţia temporară de a desfăşura astfel de activităţi;     3.  certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     4.  copie legalizată de pe diploma de absolvire a studiilor superioare;     5.  	declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, ce trebuie să cuprindă toate deţinerile directe sau indirecte, individuale şi/sau în legatură cu alte persoane implicate, depăşind 5% din capitalul social al oricărei societăţi deţinută public sau închisă;     6.  dovada depunerii garanţiei de administrator prevăzută la art. 28;     7.  curriculum vitae actualizat, datat şi semnat.         f)  planul de afaceri, care trebuie să cuprindă: datele de identificare ale societăţii, prezentarea operaţiunilor  ce urmează  a fi desfăşurate,  conducerea, personalul  societăţii,  structura organizatorică cu precizarea responsabilităţilor şi limitelor de competenţă pentru personalul cu putere de decizie, lista persoanelor fizice şi juridice ale căror servicii intenţionează să le utilizeze (auditori, societăţi bancare, avocaţi, etc.), studiul pieţei şi al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investiţii şi planul de finanţare a afacerii, incluzând perioada de recuperare a investiţiei;     g)  listă cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentanţii în relaţia cu C.N.V.M.;     h)  orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita.       2.  Pentru autorizarea definitivă de funct , ionare a societăt , ii de administrare a investit , iilor se vor depune următoarele documente:     a)  actul constitutiv al societăţii, autentificat, în original, în conformitate cu proiectul autorizat;     b)  încheierea judecătorului delegat de pe lângă Oficiul Registrului Comerţului prin care se autorizează constituirea societăţii şi se dispune înregistrarea acesteia - cu menţiunea "definitivă"  -  în copie legalizată;     c)  codul unic de înregistrare în copie legalizată;     d)  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.;     e)  	copie legalizată a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social necesar funcţionării societăţii. Acesta va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M., în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se acceptă contracte de asociere în participaţie ca dovadă a deţinerii spaţiului destinat sediului social. În cazul contractului de subînchiriere se va prezenta declaraţia în formă scrisă a proprietarului care consimte cu privire la destinaţia spaţiului subînchiriat, însoţită de copia legalizată a contractului de închiriere, înregistrat la autoritatea fiscală; spaţiul destinat sediului social va trebui să asigure buna desfăşurare a activităţii pentru care societatea a fost autorizată şi a cărui suprafaţă să nu fie mai mică de 70 mp. Spaţiul destinat sediului social nu poate fi amplasat la subsolurile clădirilor şi trebuie să aibă o dotare tehnică adecvată desfaşurării activităţii. Documentele trebuie însoţite de o declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii, sub semnătură olografă, în formă autentică, cu privire la existenţa dotării tehnice necesară desfăşurării activităţii societăţii;     f)  contractul încheiat cu un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor din România şi înregistrat în Registrul auditorilor ţinut de C.N.V.M..     g)  dovada vărsării integrale a capitalului social.     h)  reglementările interne semnate de consiliul de administraţie, în original;     i)  pentru persoanele din cadrul compartimentului de control intern se vor depune documentele:     1.  declaraţie pe proprie răspundere a reprezentantului legal al societăţii de administrare a investiţiilor, sub semnătură olografă, în formă autentică, din care să reiasă că persoana pentru care solicită autorizarea este angajată cu contract de muncă;     2.  	curriculum vitae cu specificarea pregătirii şi experienţei profesionale, actualizat, datat şi semnat;     3.  copii ale actului de identitate şi ale actelor de studii;     4.  	certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult trei luni anterior depunerii cererii de autorizare şi certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, în original sau în copie legalizată;     5.  declaraţie pe proprie răspundere, sub semnătură olografă, în formă autentică, în forma prezentată în  Anexa nr. 5,  din care să reiasă că sunt îndeplinite condiţiile prevăzute de  O.U.G. nr. 26/2002, modificată şi aprobată prin Legea nr. 513/2002, de Regulamentele şi Instrucţiunile C.N.V.M.;       6.  dovada achitării taxei de autorizare în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2002 privind modul de încasare şi gestionare a veniturilor extrabugetare din care se finanţează C.N.V.M.       

 Pagina  de  identificare  a  prezentului  formular  trebuie  să  poarte  semnătura reprezentantului legal şi ştampila societăţii comerciale care solicită autorizarea. 

 Cererile  vor  fi  completate  cu  informaţiile  necesare  etapei  de  autorizare corespunzătoare, respectiv: 
 autorizaţie prealabilă de constituire a societăţii de administrare a investiţiilor autorizatie definitivă de functionare a societătii de administrare a investitiilor 
 '               '            '                    ' 
  
 ANGAJAMENT 

     
 (denumirea societăţii de administrare a investiţiilor) 

 certifică prin prezenta că informaţiile furnizate de către societate cu ocazia autorizării sau în 
 cursul desfăşurării activităţii sunt reale, corecte şi complete şi se obligă să comunice în scris Comisiei  N , ationale a Valorilor  Mobiliare orice modificări intervenite în informa ' tiile 
 furnizate, la termenele prevăzute în Regulamentul C.N.V.M. nr ................ 

 se angajează să cunoască şi să respecte Legea nr. 31/1990, O.U.G. nr. 26/2002 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, Regulamentul C.N.V.M. nr............... şi legislaţia privind pieţele reglementate. 
 Nerespectarea obligaţiilor menţionate mai sus atrage răspunderea societăţii conform O.U.G. nr. 26/2002, modificată şi aprobată prin Legea nr. 513/2002 şi reglementărilor CNVM. 

 Data: 

 Numele şi prenumele 
 Presedintelui consiliului de administratie al societăţii de administrare a investiţiilor 
 (semnătura) Ştampila societăţii 
 Numele şi prenumele Directorului General 
 (semnătura) 
  
    DATE DE    CERERE PENTRU AUTORIZAREA      (1)          IDENTIFICARE        ALE            SOLICITANTUL Ul          FALSE DECLARATU SAU OMISIUNI INTENTIONATE ALE UNOR FAPTE      POT CONSTITUI INCĂLCĂRI ALE LEGII PENALE               1.  Denumirea solicitantului, forma juridică:            2.  Certificatul de îmegistrare la Oficiul Registrului Comerţului:         (seria, numărul şi data emiterii)     3.  Codul unic de îmegistrare la Oficiul Registrului  Comerţului:                                                                4.  Sediul  social:                                           (strada şi numărul)             (localitatea)                (judeţul)                (codul poştal)     5.  Adresa poştala, dacă este diferită:            6.  Numărul de telefon:                                     Numărul de fax:            7.  Adresa de poştă electronică:            8.  Persoana           de          contact:                                                   (numele, prenumele şi funcţia)            (numărul de telefon)      9.  Reprezentantul legal:              (numele, prenumele şi functia)           (numărul de telefon)  Semnatura reprezentantului legal:            Semnătura persoanei de contact                           Data:                               Ştampila societăţii:     
 Semnătura reprezentantului legal: ----------  
  
 Data:                         Ştampila societăţii 

 Notă: 
 (1) Se va completa, după caz: autorizarea înfiinţării sau funcţionării societăţii de administarre a investiţiilor 
 Dacă spaţiul din formular nu este suficient pentru detalierea răspunsurilor, completările se vor face pe o pagină separată, cu semnătura reprezentantului legal şi ştampila societăţii. 
  
    ACTIVITĂŢI CE SE AUTORIZEAZĂ    CERERE PENTRU AUTORIZAREA                           _                       1)  Activitatea de administrare a investiţiilor constă în principal în activităţi prin care:     a)  se analizează valorile mobiliare şi pieţele financiare şi se selecţionează portofolii de investiţii pentru organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;     b)  se achiziţionează valori mobiliare pe contul organismului de plasament colectiv în valori mobiliare administrat folosind resursele financiare atrase de la deţinătorii de titluri de participare;     c)  se exercită drepturile ce decurg din deţinerea de valori mobiliare în contul organismului de plasament colectiv în valori mobiliare administrat;     d)  se distribuie titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate.     e)  se publică valoarea activului net, valoarea unitară a activului net şi numărul de investitori calculate de depozitar, în conformitate cu art. 21 alin. (1) lit. (f) şi art. 21 alin.      (2) din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002     2)  Activitatea adiacentă activităţii de administrare a investiţiilor: administrarea conturilor individuale de investiţii     3)  Activitate auxiliară activităţii de administrare a investiţiilor: activitatea de consultanţă cu privire la instrumente financiare  (1)       o  O  □    

 Semnătura reprezentantului legal: -----------  Data: -------     Ştampila societăţii 
 Notă: (1) Se va bifa numai dacă a fost bifat şi punctul privind activităţile adiacente 
  
      ACŢIONARI, MEMBRII CONSILIULUI DE ADMINISTRAŢIE, Al COMITETULUI DE DIRECŢIE, Al CONDUCERII EXECUTIVE ŞI PERSOANELE DIN COMPARTIMENTUL DE CONTROL INTERN    Denumirea solicitantului: Data:                     •  Menţionaţi mai jos:    numele şi prenumele membrilor consiliului de administratie, ai comitetului director şi ai  conducerii executive;  numele şi prenumele persoanei  /  persoanelor care fac parte din Compartimentul de control intern;  numele/denumirea fiecarui acţionar persoană fizică sau juridică           •  Completaţi coloana  "Funcţie  sau Statut" prin menţionarea calităţii de acţionar, membru în consiliul de administraţie, în comitetul de direcţie (funcţia), în conducerea executivă (funcţia) sau în    Compartimentului de control intern.      Numele  I  Denumirea completă  (1)    Funcţie sau Statut (2)    Procent din capitalul social deţinut de acţionar  (3)    Codul numeric personal (pentru persoane fizice) Codul unic de îmegistrare (pentru persoane juridice)  (4)                                                                                                                                                                              
  
    RUDE ŞI AFINI Al MEMBRILOR CONSILIULUI DE ADMINISTRAŢIE, AI COMITETULUI DE DIRECŢIE ŞI AI CONDUCERII EXECUTIVE    Denumirea solicitantului: Data:                                                               PERSOANELE MENŢIONATE ÎN PAGINA 77    RUDE ŞI AFINI ALE PERSOANELOR DIN COL. (1)      Numele şi prenumele (1)    Funcţia  (1)     (2)      Numele şi prenumele rudei sau afinului  (3)    Statut C  2  )     (4)    Cod numeric personal  (5)                                                                                                                            

 Semnătura reprezentantului legal:                    _ Data: -------    Ştampila societăţii 
 Notă: 
  (I)   Coloana  "Funcţie" se va completa cu: A - acţionar,CA - membru în consiliu de administraţie, CE 
 - membru în Conducerea executivă, CD- membru în comitetul de directie .  
 C 2  )   Coloana "Statut" se va completa cu rudă sau afin şi gradul de rudenie au de afinitate, după caz.  
  
 Dacă spaţiul din formular nu este suficient pentru detalierea răspunsurilor, completările se vor face pe o pagină separată, cu semnătura reprezentantului legal şi ştampila societăţii. 
  
    ACTIONARI PERSOANE JURIDICE    Denumirea solicitantului:                  Data:                            Persoanele menţionate în Pagina 77 (1)    Numele/Denumirea completă  a acţionarului/asociatului  persoanelor mentionate în  co'i. (1)  (l)   (2)    Procent din capitalul social deţinut  (3)    Codul numeric personal/ Codul unic de înregistrare  al  societăţii comerciale (4)                                                                                                                                                                                                                                          
 Semnătura reprezentantului legal:                    _ Data: -------    Ştampila societăţii 
 Notă :  
  (ll     Se   vor  anexa la prezenta, pentru persoanele juridice menţionate  în Col. (2),  structura  acţionariatului  până la nivel de persoană fizică 
 ANEXANR.4 

 DECLARATIE 
 ' 

 Subsemnatul                                             ,  născut la data de                  ,  cu domiciliul în                         ,  posesor al B.I.(C.l.) seria         nr. 
                       ,eliberat de circa de poliţie                   la data de                   _ 
 CNP                          ,în calitate de membru al consiliului de administraţie/ Comitetului de direcţie  /conducerii  executive a societăţii de administrare a investiţiilor (societăţii de investiţii) 
                                       , declar prin prezenta că îndeplinesc condiţiile prevăzute de art. 29 şi art. 30 (art. 190, pentru societăţile de investiţii) din Regulamentul C.N.V.M. nr._ privind autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor şi mă angajez să respect prevederile O.U.G. nr. 26/2002 privind organismele de plasament colectiv în  valori  mobiliare, modificată şi aprobată prin Legea nr. 513/2002, ale Legii nr. 31/1990, ale regulamentelor şi instrucţiunilor C.N.V.M. 

 Dată şi semnată astăzi pe proprie răspundere, cunoscând că falsul în declaraţii se pedepseşte conform legii. 

 Data:                    

 Semnătura                                                  

 DECLARATIE 
 ' 

 Subsemnatul                                     , născut la data de               , cu domiciliul în                                           , posesor al B.I.(C.I.) sena          nr. 
           , eliberat de circa de politie                    la data de                      CNP                    , în calitate de reprezentant al Compartimentului de Control Intern al societăţii de administrare a investiţiilor / societăţii de investiţii            , declar prin prezenta că îndeplinesc condiţiile prevăzute de art. 51 din Regulamentul C.N.V . M. nr.         privind autorizarea şi funcţionarea societăţilor de administrare a investiţiilor, a fondurilor deschise de investiţii, a societăţilor de investiţii şi a depozitarilor şi mă angajez să respect prevederile O.U.G. nr. 26/2002 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, ale regulamentelor şi instrucţiunilor C.N.V.M. 
  
 Dată şi semnată astăzi pe proprie răspundere, cunoscând că falsul în declaraţii se pedepseşte conform legii. 

 Data:                             

 Semnatura                                                   

 ANEXANR.6 
 Raportul anual al societăţii de administrare a investiţiilor privind propria activitate 
 bilanţul contabil, contul de profit şi pierdere, situaţia fluxurilor de trezorerie, situaţia modificării capitalului propriu, note explicative 
 raportul controlului intern raportul de audit 
 lista acţionarilor care deţin mai mult de 5% din capitalul social structura organizatorică 
 modificări ale consiliului de administraţie 
 înlocuiri ale directorilor, auditorilor, persoanelor din cadrul departamentului de control intern 
  
 FORMA ŞI CONŢINUTUL MINIM 
 al contractului de societate civilă al fondului deschis de investitii 
 ' 
 Contractul de societate civilă va avea următorul conţinut minim: 
    1.  Denumirea fondului.     2.  Fundamentarea legală a constituirii fondului.     3.  Durata fondului.     4.  Obiectivele fondului.     5.  Unitate de fond - definiţia; descriere; valoarea iniţială.     6.  Societatea de administrare şi limita maximă a comisionului de administrare.     7.  Societatea de depozitare şi limita maximă a comisionului de depozitare.     8.  Forţa majoră- definire.     9.  Clauze de continuare a contractului cu moştenitori ai investitorilor.   
 1O. Lichidarea şi fuziunea fondului - cauze; procedura; modalităţi de protecţie a investitorilor în asemenea cazun. 
    11.  Litigii; mod de soluţionare; competenţă.     12.  Clauza privind încetarea contractului în condiţiile prevăzute în codul civil român.     13.  Drepturile şi obligaţiile părţilor.     14.  Un articol distinct care să prevadă că investitorii devin parte contractuală prin semnarea formularului de subscriere, în urma citirii prospectului de emisiune.   
 ANEXANR.8 
  
 FORMA ŞI CONŢINUTUL MINIM 
 al prospectului de emisiune al fondului deschis de investiţii 
  
    1.  Informaţii despre societatea de administrare a fondului deschis de investiţii       1.1.  Datele de identificare a societăţii de administrare a investiţiilor:     a)  denumirea societăţii;     b)  nr. şi data înmatriculării la Oficiul Registrului Comerţului;     c)  sediul principal al societăţii;     d)  sediile secundare ale societăţii;     e)  codul fiscal;     f)  durata (dacă este limitată);     g)  numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investiţiilor, şi dacă aceasta desfăşoară activităţi de administrare a conturilor individuale de investiţii sau de plasament ale persoanelor fizie sau juridice;     h)  numărul şi data autorizaţiei de funcţionare de la C.N.V.M.     i)  numărul de înregistrare în Registrul C.N.V.M.         1.2.  Capitalul social subscris şi vărsat de către societatea de administrare a investiţiilor.     1.3.  Consiliul de administraţie al societăţii de administrare a investiţiilor şi experienţă profesională a membrilor acestuia.       2.  Informaţii despre depozitar     2.1.  Datele de identificare ale depozitarului:     a)  denumirea societăţii;     b)  sediul principal şi sediul filialei/sucursalei unde se desfăşoară activitatea de depozitare, dacă este cazul;     c)  numărul de înregistrare în Registrul C.N.V.M.         2.2.  Orice altă activitate în care depozitarul se angajează, pe lângă cea de depozitare.     2.3.  Dacă există subdepozitari cărora depozitarul le-a transferat una sau mai multe dintre  responsabilităţile  sale, prospectul va cuprinde următoarele informaţii referitoare la aceştia:     a)  denumirea subdepozitarului;     b)  sediul principal şi sediul filialei/sucursalei unde se desfăşoară activitatea de depozitare, dacă este cazul;     c)  responsabilităţile care au fost transferate.           3.  Informaţii cu privire la fondul deschis de investiţii     3.1.  Identitatea fondului:     a)  denumirea;     b)  data înfiinţării;     c)  durata de existenţă;     d)  numărul şi data autorizaţiei de funcţionare de la C.N.V.M.     e)  numărul de înregistare în Registrul C.N.V.M.       3.2.  O descriere a obiectivelor fondului, inclusiv:     a)  obiectivele financiare, cum ar fi creşterea de capital, obţinerea de venit, etc.;       b)  politica de investiţii, dacă este specializată în arii geografice sau sectoare industriale şi orice limitări ale acestei politici;     c)  principalele categorii de instrumente financiare în care se va investi;     d)  descrierea  oricăror instrumente  tehnice  care ar putea fi  folosite  în administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare împotriva riscurilor (dacă astfel de tehnici sunt autorizate de C.N.V.M.);     e)  durata minimă recomandată a investiţiilor, bazată pe natura fondului;     f)  factorii de risc derivând din politica de investiţii a fondului deschis de investiţii.       3.3.  Persoanele responsabile cu analizarea oportunităţilor de investiţie, dacă sunt altele decât administratorii societăţii de administrare a investiţiilor.     3.4.  O descriere a caracteristicilor unei unităţi de fond într-un fond deschis de investiţii:     a)  natura drepturilor conferite de o unitate de fond;     b)  mijloace de evidenţă a unităţii de fond - emise în cont sau materializate;     c)  caracteristicile unităţii de fond;     d)  datele pentru distribuirea rapoartelor periodice.       3.5.  Informaţii cu privire la emiterea şi răscumpărarea unităţilor de fond într-un fond deschis de investiţii:     a)  procedurile pentru subscrierea de unităţi de fond;     b)  procedurile pentru răscumpărarea unităţilor de fond;     c)  	circumstanţele în care emisiunea şi răscumpărarea de unităţi de fond pot fi suspendate de către C.N.V.M.;     d)  dacă fondul are o durată limitată, data finală pentru achiziţionarea sau răscumpărarea de unităţi de fond;     e)  numele şi adresa distribuitorilor de unităţi de fond, dacă este cazul;       3.6.  Metode pentru determinarea valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiţii:     a)  regulile de evaluare a activelor;     b)  metoda de calcul a valorii activului net;     c)  frecvenţa calculării valorii activului net;     d)  mijloacele, locurile şi frecvenţa publicării valorii activului net;     e)  valoarea iniţială a unei unităţi de fond.       3.7.  Comisioane şi alte cheltuieli:     a)  comisioane suportate de investitori - comisioane de cumpărare (dacă este cazul);     b)  comisioane de răscumpărare (dacă este cazul);     c)  alte comisioane şi cheltuieli suportate de către fond.       3.8.  Fuziunea şi lichidarea unui fond deschis de investiţii: circumstanţele în care un fond deschis de investiţii poate fuziona cu alt fond sau poate fi lichidat.     3.9.  Regimul fiscal:     a)  impozitele suportate de investitor;     b)  modalitatea de reţinere a impozitelor.       3.10.  Auditorul fondului     3.11.  Grupul financiar din care face parte societatea de administrare a investiţiilor (dacă este cazul), aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.       3.12.  În cazul în care prospectele fondurilor autorizate vor fi completate cu date privind performanţele anterioare ale fondului, se va preciza că performanţele anterioare ale fondului nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare.       4.  Prevederi diverse   
 Prospectul trebuie să conţină tipărit într-un loc vizibil: 
    a)  data întocmirii prospectului;     b)  locul de unde se pot obţine informaţii relevante, cum ar fi: prospectul, rapoartele periodice.   
 ANEXANR.9 
 Rapoartele fondurilor deschise de investiţi 
 Bilanţul contabil şi Situaţia veniturilor  şi cheltuielilor, întocmite în conformitate  cu Reglementările contabile armonizate  cu Directiva a IV-a a Comunităţilor  Economice Europene  şi  cu  Standardele  Internaţionale  de  Contabilitate  aplicabile  instituţiilor reglementate şi supravegheate de C.N.V.M. 
 Situaţia activelor şi obligaţiilor fondului 

    Denumire element    Începutul perioadei de raportare    Sfârşitul perioadei de raportare    Diferenţe (lei)      I Total active    %    Valută    Lei    %    Valută    Lei           1.  Valori mobiliare, din care:     1.1.  valori mobiliare înscrise la cota bursei de valori sau negociate pe o altă piaţă reglementată autorizată de C.N.V.M., din care: acţiuni, obligaţiuni     1.2.  valori mobiliare înscrise la cota unei burse străine sau tranzacţionate pe o piaţă reglementată străină, din care: acţiuni, obligaţiuni     1.3.  valori mobiliare nou emise neînscrise încă la cota unei pieţe reglementate     1.4.  obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de către stat ori de autorităţi ale administraţiei publice centale sau locale, din care: cotate, necotate     1.5.  obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de un alt stat ori de o instituţie financiară întemaţională     1.6.  valori mobiliare neînscrise la cota unei pieţe reglementate, din care: acţiuni, obligaţiuni         2.  Bilete la ordin/ cambii emise de persoane juridice române     3.  Disponibil în cont curent     4.  Depozite bancare     5.  Certificate de depozit     6.  Instrumente financiare derivate     7.  Contracte de report având ca suport alte instrumente decât cele prevăzute la art. 66 alin. 1 din O.U.G. nr. 26/2002, aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002     8.  Numerar în casierie     9.  Alte active(sume în tranzit, sume la                    

 , 
  
    distribuitori, sume la SSIF etc.)                    II Total obligaţii                       1.  Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAi     2.  Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului     3.  Cheltuieli cu comisioanele datorate SSIF     4.  Cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare     5.  Cheltuieli cu dobânzile (art. 33 din OUG nr. 26/2002 din Legea nr. 513/2002)     6.  Cheltuieli de emisiune     7.  Cheltuieli cu plata comisioanelor/taxelor datorate C.N.V.M.     8.  Alte cheltuieli aprobate                      III Valoarea activului net (1-11)                  
 Situatia valorii unitare a activului net 
 ' 

    Denumire element    Perioada curentă    Perioada corespunzătoare a anului precedent    Diferenţe      Valoare activ net            Număr de unităţi de fond în circulatie            Valoarea unitară a activului net          
 Situatia detaliată a investitiilor 
 '               '  
 Valori mobiliare cotate 
    Emitent    Simbol acţiune    Data ultimei şedinţe în care s- a tranzacţionat    Nr. acţiuni deţinute    Valoare nominală    Valoare acţiune    Valoare totală    Pondere în capitalul social al  emitentului    Pondere în activul total al  fondului                        

 Valori mobiliare necotate 
    Emitent    Nr. acţiuni deţinute    Data achiziţiei    Preţ de achiziţie    Valoare acţiune    Valoare totală    Pondere în capitalul social al emitentului    Pondere în activul total al fondului                        TOTAL      -      
  
 Obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de către stat ori de autorităti ale administratiei publice centrale 
    Seria şi nr. emisiunii    Nr. titluri    Data achiziţiei    Data scadenţei    Valoare iniţială    Creştere zilnică    Dobânda cumulată    Valoare actualizată    Pondere în  total  activ    Banca intermediară                          
  
     
 TOTAL  I  

     
    Emitent    Nr. titluri    Data achizitiei    Data scadentei    Valoare initială    Creştere zilnică    Dobânda cumulată    Valoare actualizată    Pondere în total activ                          TOTAL        

 Obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de autorităţi ale administratieie publice locale 

 Depozite bancare 
    Denumire bancă    Data costituirii    Scadenţa    Valoare iniţială    Dobânda zilnică    Dobânda cumulată    Valoare actualizată    Pondere în total activ                        TOTAL        
 Bilete la ordin/cambii 
    Emitent    Data achiziţiei    Scadenţa    Valoare iniţială    Creştere zilnică    Valoare actualizată    Pondere în total activ                  TOTAL        
 Situatia sumelor împrumutate de fond 
    Banca    Scopul împrumutului    Suma    Scadenţa    Dobânda zilnică    Dobânda  cumulată    Valoare  actualizată                    
 Situatia det . inătorilor a mai mult de 10% din unitătile de fond aflate în circulatie 
    Nume Prenume/ Denumire  Sediu    Procent    Data apariţiei evenimentului            
   Evoluţia  activului net şi a YUAN în ultimii 3 ani 
           An T-1                      AnT           
     
 I       A :;t           I       An T-2            I                                                    
  
     

 ANEXANR.10 

 NOTA INFORMATIVĂ 

    1.  Banca corespondentă  Trebuie să indice:  competenţele atribuite acesteia;  modalitatea de realizare a transferului de sume legate de subscriere şi răscumpărare şi plată a dividendelor (în cazul societăţilor de investiţii) prin conturile deschise la banca corespondentă;  fluxurile informative şi circuitul documentelor între societatea de administrare a investiţiilor, depozitar şi banca corespondentă;  alte sarcini.     2.  Distribuitori  Trebuie să indice:  competenţele atribuite acestora;  modul de operare al distribuitorilor, în principal în legătură cu operarea cererilor de subscriere şi răscumpărare;  fluxurile informative şi circuitul documentelor între aceştia, societatea de administrare a investiţiilor şi banca corespondentă;  alte sarcini.     3.  	Modalitatea de exercitare a drepturilor investitorilor/acţionarilor rezidenţi în România şi scheme de compensare   
 Se  vor  indica măsurile adoptate pentru garantarea exercitării drepturilor investitorilor/acţionarilor rezidenţi în România, modalitatea şi frecvenţa publicării  valorilor  unităţilor de fond/acţiunilor precum şi eventuala schemă de compensare la care este parte societatea de administrare a investiţiilor care administrează fondul deschis de investiţii/societatea de investiţii. 
 ANEXANR.11 
  
 FORMA ŞI CONŢINUTUL MINIM 
 al prospectului de emisiune al societăţii de investiţii 

    1.  Informaţii despre societatea de administrare a societăţii de investiţii (dacă este cazul)     1.1.  Datele de identificare a societ , ătii de administrare a investit '  iilor:     a)  denumirea societăţii;     b)  nr. şi data înmatriculării la Oficiul Registrului Comerţului;     c)  sediul principal al societăţii;     d)  sediile secundare ale societăţii;     e)  codul fiscal;     f)  durata (dacă este limitată);     g)  numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investiţiilor, şi dacă aceasta desfăşoară activităţi de administrare a conturilor individuale de investiţii sau de plasament ale persoanelor fizie sau juridice;     h)  numărul şi data autorizaţiei definitive de la C.N.V.M.;     i)  numărul de înregistrare în Registrul C.N.V.M.       1.2.  Capitalul social subscris şi vărsat de către societatea de administrare a investiţiilor.     1.3.  Consiliul de administraţie societăţii de administrare a investiţiilor şi experienţa profesională a membrilor acestuia.       2.  Informaţii despre depozitar     2.1.  Datele de identificare ale depozitarului:     a)  denumirea societăţii;     b)  sediul principal şi sediul filialei/sucursalei unde se desfăşoară activitatea de depozitare, dacă este cazul;     c)  numărul de înregistrare în Registrul C.N.V.M.       2.2.  Orice altă activitate în care depozitarul se angajează, pe lângă cea de depozitare.     2.3.  Dacă există subdepozitari cărora depozitarul le-a transferat una sau mai multe dintre responsabilităţile sale, prospectul va cuprinde următoarele informaţii referitoare la aceştia:     a)  denumirea subdepozitarului;     b)  sediul principal şi sediul filialei/sucursalei unde se desfăşoară activitatea de depozitare, dacă este cazul;     c)  responsabilităţile care au fost transferate.           3.  Informaţii cu privire la societatea de investiţii     3.1.  Identitatea societăţii de investiţii     a)  numele şi prenumele, locul şi data naşterii, domiciliul şi cetăţenia membrilor fondatori persoane fizice; denumirea, sediul social, codul fiscal, număr de înregistrare la Registrul Comerţului şi naţionalitatea membrilor fondatori persoane juridice;     b)  forma, denumirea, sediul şi, dacă este cazul, emblema societăţii, precum şi sediile filialelor dacă acestea există;     c)  data înfiinţării şi durata societăţii;     d)  obiectul de activitate al societăţii;     e)  capitalul social subscris şi vărsat (după subscrierea iniţială)     f)  numărul şi data autorizaţiei de funcţionare de la C.N.V.M.     g)  numărul de înregistare în Registrul C.N.V.M.       3.2.  Conducerea societăţii de investiţii:     a)  numele şi prenumele, locul şi data naşterii, domiciliul şi cetăţenia administratorilor, garanţia pe care administratorii sunt obligaţi să o depună, puterile ce li se conferă şi dacă ei urmează să le exercite împreună sau separat; drepturile speciale de reprezentare şi de administrare acordate unora dintre ei; experienţa profesională;     b)  	numele şi prenumele, locul şi data naşterii, domiciliul şi cetăţenia membrilor comitetului de direcţie şi ai conducerii executive, precum şi pentru responsabilii cu controlul intern al societăţii, (în cazul în care aceasta este autoadministrată); experienţa profesională;     c)  persoanele responsabile cu analizarea oportunităţilor de investiţie, dacă sunt altele decât administratorii societăţii de investiţii (în cazul în care aceasta este autoadministrată); experienţa profesională;     d)  clauze privind conducerea, administrarea, controlul şi funcţionarea societăţii.       3.3.  O descriere a obiectivelor societăţii de investiţii, inclusiv:     a)  obiectivele financiare, cum ar fi creşterea de capital, obţinerea de venit etc.;     b)  politica de investiţii, dacă este specializată în arii geografice sau sectoare industriale şi orice limitări ale acestei politici;     c)  principalele categorii de instrumente financiare în care se va investi;     d)  descriere a oricăror instrumente tehnice care ar putea fi folosite în administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare împotriva riscurilor (dacă astfel de tehnici sunt autorizate de C.N.V.M.);     e)  durata minimă recomandată a investiţiilor, bazată pe natura societăţii de investiţii;     f)  factorii de risc derivând din politica de investiţii a societăţii de investiţii.       3.4.  O descriere a caracteristicilor acţiunilor societăţii de investiţii:     a)  natura drepturilor conferite de o acţiune;     b)  caracteristicile acţiunilor;     c)  datele pentru distribuirea rapoartelor periodice.       3.5.  Informaţii cu privire la emiterea şi răscumpărarea acţiunilor unei societăţi de investiţii ş1 cotarea la bursă:     a)  procedurile pentru subscrierea de acţiuni;     b)  procedurile pentru răscumpărarea de acţiuni;     c)  circumstanţele în care emisiunea şi răscumpărarea de acţiuni pot fi suspendate de către C.N.V.M.;     d)  dacă societatea de investiţii are o durată limitată, data finală pentru achiziţionarea sau răscumpărarea de acţiuni;     e)  piaţa reglementată pe care se cotează acţiunile.       3.6.  Metode pentru determinarea valorii activului net al unei societăţi de investiţii:     a)  metoda de calculare a valorii activului net;     b)  frecvenţa calculării valorii activului net;     c)  mijloacele, locurile şi frecvenţa publicării  valorii  activului net;     d)  valoarea iniţială a unei acţiuni.       3.7.  Comisioane şi alte cheltuieli:     a)  comisioane suportate de acţionari- comisioane de cumpărare (dacă este cazul);comisioane de răscumpărare (dacă este cazul);     b)  cheltuielile societăţii de administrare a investiţiilor, unde este cazul, şi nivelul sau metoda de determinare a comisionului datorat acesteia pentru serviciile de administrare.     c)  comisioane şi alte cheltuieli suportate de către societatea de investiţii.       3.8.  Divizarea, fuziunea, lichidarea unei societăţi de investiţii: circumstanţele în care o societate de investiţii poate fuziona cu o altă societate de investiţii, poate fi divizată sau lichidată.     3.9.  Regimul fiscal:     a)  impozitele suportate de acţionar     b)  modalitatea de reţinere a impozitelor       

 3 .1 O. Auditorul societăţii de investiţii. 
     3.11.  Grupul financiar din care face parte societatea de investiţii sau societatea de administrare a acesteia (dacă este cazul), aşa cum a fost definit acesta în art. 2, alin. 1, pct. 10 din O.U.G. nr. 26/2002 aprobată şi modificată prin Legea nr. 513/2002, şi care sunt firmele care fac parte din respectivul grup financiar.     3.12.  În cazul în care prospectele societăţii de investiţii autorizate vor fi completate cu date privind performanţele anterioare ale societăţii de investiţii, se va preciza că performanţele anterioare ale societăţii de investiţii nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare.    

    4  Prevederi diverse  Prospectul trebuie să conţină tipărit într-un loc vizibil:     4.1.  data întocmirii prospectului;     4.2.  locul de unde se pot obţine informaţii relevante, cum ar fi: prospectul, rapoartele periodice     
     4.3  Cotidianul naţionale în care se vor publica notificările referitoare la modificarea prospectului de emisiune precum şi alte informaţii despre societatea de investiţii.     4.4  Adresa de web şi e-mail a societăţii de investiţii sau a societăţii de administrare a investiţiilor.    
 93 

  MONIITORUL   OFICIAL   AL   ROMÂNIEI,   PARITEA     I  ,   Nr.   437   bis/19.VI.2003  

 RAPORTARE SĂPTĂMÂNALĂ A ACTIVELOR ŞI OBLIGAŢIILOR FONDULUI ....ÎN PERIOADA... 
  
      Ziua T-1    Ziua T    Ziua T+l      Nr. crt.    Element    Suma plasată    Valoare actualizată    Pondere valoare actualizată  în total activ    Suma plasată    Valoare actualizată    Pondere valoare actualizată  în total activ    Suma plasată    Valoare actualizată    Pondere valoare actualizată  în total activ      1.    Valori mobiliare, din care:                        1.1.    valori mobiliare înscrise la cota bursei de valori sau negociate pe o altă piaţă reglementată autorizată de C.N.V.M., din care:     -  acţiuni     -  obligaţiuni                          1.2.    valori mobiliare înscrise la cota unei burse străine sau tranzacţionate pe o piaţă reglementată străină, din care:     -  acţiuni     -  obligatiuni                          1.3.    valori mobiliare nou emise, neînscrise încă la cota unei pieţe  reglementate                        1.4.    obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de către stat ori de autorităţi ale administraţiei publice  centale sau locale, din                      

      care:     -  cotate     -  necotate                          1.5.    obligaţiuni sau alte titluri de credit tranzacţionabile emise sau garantate de un alt stat ori de o instituţie  financiară intematională                        1.6.    valori mobiliare neînscrise la cota unei pieţe reglementate, din care:     -  acţiuni     -  obligaţiuni                          2.    Bilete la ordin/ cambii  emise de persoane juridice române                        3.    Disponibil în cont curent                        4.    Depozite bancare                        5.    Certificate de depozit                        6.    Instrumente financiare derivate                        7.    Contracte de report având ca suport alte instrumente decât cele prevăzute la art. 66 alin. I  din O.U.G. m.26/2002                        8.    Numerar în casierie                        9.    Alte active(sume în tranzit, sume la distribuitori, sume la  SSIF etc.)                        10.    ACTIV TOTAL                        11.    Cheltuielile fondului                        12.    ACTIV NET                      
 94 

  MONIITORUL   OFICIAL   AL   ROMÂNIEI,   PARITEA     I  ,   Nr.   437   bis/19.VI.2003  

  MONIITORUL   OFICIAL   AL   ROMÂNIEI,   PARITEA     I  ,   Nr.   437   bis/19.VI.2003            95  
  
     
 P   R   E   Ţ   U   R   I   L   E 
 publica'iilor   legislative   pentru   anul   2003 
 -   pe   suport   tradi'ional   - 

    Nr.                                Nr.    crt.         Denumirea   publicaţiei             anual  de   apariţii    Valoarea   abonamentului   anual  -   lei   -    ITrim.   I    Valoarea   abonamentului   trimestrial                                 -   lei   -                   ITrim.   II      ITrim.   III    ITrim.   IV      1.   Monitorul   Oficial,   Partea   I,   în   limba   română    710    7.900.000    1.975.000    2.172.500    2.389.750    2.628.750      2.   Monitorul   Oficial,   Partea   I,   în   limba   română,   numere   bis*)    50    1.480.000    -    -    -    -      3.   Monitorul   Oficial,   Partea   I,   în   limba   maghiară    250    6.585.000    1.646.250    1.646.250    1.646.250    1.646.250      4.   Monitorul   Oficial,   Partea   a   II-a    300    10.380.000    2.595.000    2.595.000    2.595.000    2.595.000      5.   Monitorul   Oficial,   Partea   a   III-a    700    2.105.000    526.250    526.250    526.250    526.250      6.   Monitorul   Oficial,   Partea   a   IV-a    2.100    8.900.000    2.225.000    2.225.000    2.225.000    2.225.000      7.   Monitorul   Oficial,   Partea   a   VI-a    250    8.195.000    2.048.750    2.048.750    2.048.750    2.048.750      8.   Colecţia   Legislaţia   României    4    2.070.000    517.500    569.250    626.150    688.750      9.   Colecţia   de   hotărâri   ale   Guvernului   şi   alte   acte   normative    12    3.450.000    862.500    948.750    1.043.600    1.147.950      10.   Repertoriul   actelor   normative    1    520.000    -    -    -    -      11.   Decizii   ale   Curţii   Constituţionale    1    390.000    -    -    -    -      12.   Ediţii   trilingve    12    2.075.000    -    -    -    -    
 *)   Cu   excepţia   numerelor   bis   în   care   se   publică   acte   cu   un   volum   extins   şi   care   interesează   doar   un   număr   restrâns   de   utilizatori. 

 Publica'iile   Regiei   Autonome   „Monitorul   Oficial"   men'ionate   la   punctele   1-7   sunt   purtătoare   de   T.V.A.   în   cotă   de   19%,   iar   cele   men'ionate   la   punctele   8-12   sunt   scutite   de   T.V.A. 
 Pentru   siguran'a   clien'ilor,   abonamentele   la   publica'iile   Regiei   Autonome   „Monitorul   Oficial"   se   pot   efectua   prin   următorii   difuzori: 
    ◆  COMPANIA   NAŢIONALĂ   „POŞITA   ROMÂNĂ"   -   S.A.    -     prin     oficiile     sale     poştale      ◆   RODIPEIT     -     S.A.                  -   prin   toate   filialele     ◆   INITERPRESS     SPORIT     -     S.R.L.           -   Bucureşti,   str.   Hristo   Botev   nr.   6  (telefon/fax:   313.85.07;   313.85.08;   313.85.09)     ◆   PRESS     EXPRES     -     S.R.L.            -   Otopeni,   str.   Flori   de   Câmp   nr.   9   (telefon/fax:   772.66.87;   0745.133.712)     ◆   M.IT.     PRESS     IMPEX     -     S.R.L.            -   Bucureşti,   bd.   Basarabia   nr.   256   (telefon/fax:   255.48.15;   255.48.16)     ◆   INFO     EUROITRADING     -     S.A.            -   Bucureşti,   Splaiul   Independenţei   nr.202A   (telefon/fax:   212.73.54)     ◆   ZIRKON     MEDIA     -     S.R.L.            -   Bucureşti,   bd.   Nicolae   Grigorescu   nr.   29A,   bl.   N22,   ap.   38   (telefon/fax:   340.31.09)     ◆   ACITA     LEGIS     -     S.R.L.              -   Bucureşti,   str.   Banul   Udrea   nr.   10,   (telefon/fax:   411.91.79)     ◆   CURIER     PRESS     -     S.R.L.            -   Braşov,   str.   ITraian   Grozăvescu   nr.   7   (telefon/fax:   0268/47.05.96)     ◆   ELIDA     -     S.R.L.                 -   Braşov,   str.   Bisericii   Române   nr.   92   (telefon/fax:   0268/47.74.64)     ◆   MIMPEX     -     S.R.L.                -   Hunedoara,   str.   Ion   Creangă   nr.   2,   bl.   2,   ap.   1   (telefon/fax:   0254/71.92.43)     ◆   CALLIOPE     -     S.R.L.              -   Ploieşti,   str.   Candiano   Popescu   nr.   36   (telefon/fax:   0244/51.40.52,   0244/51.48.01)   

Preluat: 2026-09-24T12:49:31.120782+00:00 · SHA256: 683022b7a347558b07b1aed2ed379767f5055acbf8414f4611ba71faf410f11e